白云山属于医药消费行业，业务主要是饮料、药品制造和医药商业三大块，利润主要来自前两块。饮料属于快消品。药品制造利润来源最大一块是金戈，销售主要不在医院临床渠道，基本还是属于快消品，医保控费和带量采购基本不会有什么影响；其他西药，抗生素前几年已经被限抗给打残了，再坏也坏不到那里去，医保控费和带量采购对这块有影响，但比重已经很小了，对利润的影响大概就百分之几，不会到十；传统中药基于老字号长期的影响，有其固定受众，医保控费和带量采购对它也无大的影响，属缓慢增长。医药商业，份额主要在发达地区，营业额很大，利润不高，属缓慢稳定增长类型。故白云山基本属于巴菲特很喜欢的快消品公司，行业不错。
王老吉和加多宝的市场争夺战，持续7年后已分出高低，王老吉拿到了大部分市场份额，加多宝目前内忧外患，已无力再战，从这一块来说，公司虽然是标准的国企，但其管理能力和市场营销不能算弱，也为下一步利润空间提升打下了基础，价格战结束后也就有了提价空间。金戈在国内市场份额独大。目前公司相关资源整合已比较完善，现金流充沛，账面上150亿左右的现金流，在经济低迷期这非常重要。市内老厂的土地置换空间也很大。公司财务状况抵御风险的能力相对其他公司非常优秀。王老吉价格战的休战，为公司利润空间的上升，打开了想象空间。在经济低迷时期，充沛的现金流，也为公司低成本扩张奠定了基础。
目前公司港股股价30元港币，约合人民币26.4元。静态PE为19.71，PE（TTM）10.65，预计2018年盈利41亿元，对应PE10.48；扣非后，静态PE为22.18，PE（TTM）16.10，预计2018年扣非盈利28亿元，对应PE15.35。其2017至2008年利润增长率分别为80.71、-5.11、3.32、24.78、26.16、42.03、13.97、48.91、78.55、-70.17，近10年平均为25.97%，近5年平均为24.32%。为保守起见，利润按2018年扣非净利润28亿，利润增长按2019~2028年为20%、2029~2038年为15%，2039~2048年为10%考虑，按现股价30港元计算，通过DCF模型折现，折现率为21%，这是一个不错的指标。另外根据白云山市场多年平均PE估值水平，对应的价格水平应该在45港元左右。目前A股和港股市场，快消品标的普遍估值高于白云山港股，白云山A股和H股差价也较大。故现价以下买入白云山H股，近期可能存在50%的上涨空间，远期大概率有20%以上的折现率水平。是一个比较有潜力的标的。