低价里我有一条自己的筛选标准,剔除亏损股的转债。
不知道可转债何时是底,但是从长期看,可转债现在的位置肯定算是便宜,不过可转债品种极为复杂,衍生的策略就不下几十种,就算是可转债老手都很容易挑花眼。
小编就抛砖引玉,说说自己的可转债抄底思路,与目前比较流行的可转债大饼策略(每种转债都买点)略有不同的是,小编有条件的摊了两张小饼:
关键筛选条件:距回售期<1年,可转债价格<95,转债余额/正股流通市值<35%
筛选结果:久其转债、林洋转债、嘉澳转债、众信转债、亚太转债、特一转债、铁汉转债、吉视转债、迪龙转债
资金等权分配建立组合。
计划年前完成建仓。这个组合的计划持有期限在一年以内,就是赌转债会在回售期前下调可转债,公布下调方案后,择机依次退出。
关键筛选条件:
l 低价:转债价格<90,若距离回售期3年以上,转债价格需<85
l 转债余额/正股流通市值<35%
l 剔除有转股价下修约束的低PB转债
l 剔除是在看不过眼的垃圾转债
筛选结果:大业转债、德尔转债、翔鹭转债、迪贝转债、华锋转债、亚泰转债、永鼎转债、金轮转债、鼎胜转债、迪森转债、威唐转债、新星转债、城地转债、科达转债、清水转债、国城转债、广汇转债.
资金等权分配建立组合。
周五已经完成建仓(垃圾债闭眼买组合)。这个组合的计划持有时间较长,在三年左右,退出目标是转债价格大于130或下调转股价。
在抄底可转债上面,咱们小散和机构相比有巨大的优势:
l 机构担心转债违约造成的声誉风险,咱们小散有刚兑。
l 机构有负债久期压力,有短期业绩考核压力,咱们小散用闲钱不着急。
l 机构有风控限制,只能卖不能买,咱们小散的钱自己挣自己花,买啥投啥不用别人管。
小散抄底可转债的胜率很大:
l 便宜是硬道理,从绝对价格、转股溢价率、回售收益率等指标看,现在的价格都很便宜。
l 发行人助推,可转债发行人就没有想欠债还钱的,越垃圾的公司越不想还钱,这和咱们转债小散的利益是高度一致的。
l 小散们的弹药充足着呢,股市刚刚经历了两年的牛市,目前小散们应该都有很多股票的浮盈,如果所投转债继续下跌,咱们可以逐步把浮盈股票平衡过来。
目前的转债市场缺的不是钱,是信心!是信念!
转债空头们,你们一个个都在等第一张违约可转债的出现,不要天真了!下修和一季报业绩爆发随时都能击溃你们!
发行人公司、证监会、大股东,都是站在我们一方的,转债空头:你们是在与全世界为敌!是孤立的,终将会走向失败!
豆汁君
2021年2月6日于北京
@今日话题 $上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $广汇转债(SH110072)$
老师你好,我想请教下有什么工具能对可转债做筛选,集思录的好像只有简单的排序
学习一下
马克一下
85%的转债会跌破面值。
这两个策略都是搏下修吧?本质一样
吉视传媒只能等赎回了吧,下修价格不能低于净资产啊
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转了,好好研究一下,谢谢
本钢转债怎么样…还是AAA