#思远投资谈#
很多投资者在后视镜中都能感受到投资于技术进步是一件能够换来超额回报的事情。
技术进步的主升浪上，经常能够看到大量的十倍股在数年的时间内集体涌现出来。
但是投资与技术进步，却常常是一件并不容易的事情。在技术进步的早期，常常难以判断谁会是这条赛道上的优胜者。众多的新选手涌入一个赛道，共同推动了技术进步，但从投资的角度来说，却是一个成王败寇的旅程，少数能够获得优胜，大多数会被这个产业竞争淘汰掉。
即使在领跑者出现了的投资环境当中，因为技术进步具备路线迁移的特征，路线走错往往就会被新的技术引领者给赶超。在那些技术进步非常明显的行业当中，我们常常会看到龙头换马的情况，老的领先者会被新的领先者甩下车去，这和白酒行业贵州茅台和五粮液能够持续几十年领先，有着鲜明的差别。
站在今天的时间点上看待A股市场的投资机会，明显的技术进步投资有三个主题。
一个是5G，通信技术的进步。这一领域的投资热潮起于2019年，并在接下来的两三年时间内，随着资本支出的增加和新应用的涌现，一定会诞生大量的投资机会，需要投资者们持续的跟踪和把握。
$立讯精密(SZ002475)
$信维通信(SZ300136)
$飞荣达(SZ300602)
二是芯片领域。在这一领域和5级通信技术既相关又有不同，那就是它具备强烈的国产替代因素。在安全因素，政治干扰和全球供应链不稳的背景下，中国的下游集成厂商不断的寻找本国的芯片供应商，以替代某些不够稳定的外部供应商。本来处于中低端，甚至弱势地位的本国芯片供应商，获得了实现技术进步和拓展市场空间的机会。
$闻泰科技(SH600745)
$圣邦股份(SZ300661)
$北京君正(SZ300223)
$韦尔股份(SH603501)
$卓胜微(SZ300782)
三是能源领域，特别是光伏。光伏平价上网已经是可以预期的事件。在能源领域存在这样的特征，一旦一种发电方式取得了成本优势，那么它对原有高成本能源生产方式的替代会不断加速。这既是一个技术进步的领域，也是一个成本致胜的领域。在这一领域找到长期优胜者，相信也能给投资者带来足够的回报。
$隆基股份(SH601012)
$通威股份(SH600438)
$晶科能源(JKS)