来算算这个公司带状疱疹疫苗的潜力，假如每年有一千万的潜在人群需要接种带状疱疹疫苗。
一支疫苗1000元。
只有30%的人接种，那就是一年营收差不多是30亿，30%利润的话就是9亿。
给个20PE，那就是180亿。
存量来看全国老年人数量2亿人，渗透率按照美国35%算，大概7000万人需要接种，那就是700亿的营收，30%利润就是210亿。
180亿+210亿+40亿（现有疫苗估值）=430亿就是百克生物的天花板估值。前提是没有其他竞争对手，全国就他一家带状疱疹疫苗公司。集采也不会影响1000元一支疫苗的价格。中国的渗透率要达到美国的水平。
所以说目前235亿的市值并不能说便宜。虽然已经高点下来60%-70%了。
网页链接不过，目前国内多家,克生物的竞争对手。
在此之前，国内市场仅有葛兰素史克的带状疱疹疫苗上市销售。百克生物同类产品上市后有望凭借性价比优势抢占外资市场份额，不少券商乐观预计该品种有望成为销售额超过10亿元的大单品。不过，目前国内多家其他企业也均布局了带状疱疹疫苗，包括国药中生上海所、上海生物、万泰生物、瑞科生物、怡道生物、绿竹生物、中慧元通等，这些企业的产品上市后均将成为百克生物的竞争对手。Feb 15, 2023
网页链接不过，目前国内多家,克生物的竞争对手。
百克生物目前拥有水痘疫苗、狂犬疫苗以及冻干鼻喷流感疫苗三种已获批的疫苗产品。水痘减毒活疫苗于2008年上市，为公司主要的收入来源，2019-2021年公司水痘疫苗的收入占比分别为97.06%、76.83%、84.88%。
从市场格局来看，水痘疫苗国内共有五家企业上市，分别为百克生物、长春祈健、上海所、大连科兴、荣盛生物。其中，长春祈健和上海所均隶属于中国医药集团，两者市场份额接近60%，百克生物市场份额大约30%左右。此外，万泰生物、民海生物的水痘疫苗将很快上市，预计水痘疫苗的竞争将日趋激烈。
三价鼻喷流感疫苗是百克生物营收第二大品种，2021年贡献收入1.75亿元，占比14.5%。该款疫苗于2020年上市销售，目前为市场上唯一通过鼻腔喷雾方式接种的流感疫苗，能有效增强受种者依从性。
不过，流感疫苗在国内也同样是一个较为成熟的市场，竞争非常激烈。目前，国内流感疫苗相关企业有11家，其中四价流感疫苗企业有7家。华兰生物占据中国流感疫苗的主要市场份额，占比达到40%，其次是科兴生物和赛诺菲巴斯德。