电子元件:台湾2024年5月电子元件整体收入1658亿新台币(同比+10%,下同),其中电容&电阻综合经营(+17%)、电容(+10%)、电阻(+4%)、电感(+21%)、元件贸易(-6%)、陶瓷基板(+14%)、石英元件(+14%)、PCB(+8%)、基板(+50%)、电源(+1%)、连接器(+17%)。
光电子:台湾2024年5月光电子整体收入1048亿新台币(同比+3%),其中摄像头(+30%)、面板(-21%)、光学材料(-1%)、液晶显示模组(+6%)、背光模组(-1%)、触控产品(-14%)、照明元件(+5%)、电池及模组(-24%)、整机设备(-15%)、光学膜及玻璃(-4%)、其他(+25%)。
重点公司:
2024年5月台积电(营收同比+30%,下同)、鸿海(+22%)、联发科(+34%)、台达电(+3%)、联电(+4%)、日月光投控(+3%)、广达(+32%)、大立光(+33%)、研华(-15%)、国巨(+19%)、华硕(+23%)、联咏(-17%)、环球晶圆(-13%)、元太科技(+9%)、欣兴电子(+12%)、和硕(+3%)、硅力KY(+32%)、南亚科(+45%)、光宝科技(-11%)、南电(-19%)、友达(+16%)、瑞昱(+15%)、信骅(+93%)、可成科技(-37%)、群创光电(+1%)、臻鼎-KY(+29%)、英业达(+13%)、华邦电(+16%)、宏碁(+17%)。
2024年5月台积电(营收环比-3%,下同)、鸿海(+8%)、联发科(+0%)、台达电(+5%)、联电(-1%)、日月光投控(+4%)、广达(+4%)、大立光(+1%)、研华(+4%)、国巨(+0%)、华硕(+8%)、联咏(+1%)、环球晶圆(+9%)、元太科技(+22%)、欣兴电子(+3%)、和硕(+4%)、硅力-KY(+3%)、南亚科(+5%)、光宝科技(+3%)、南电(+1%)、友达(+7%)、瑞昱(+3%)、信骅(+5%)、可成科技(+12%)、群创光电(-2%)、臻鼎-KY(-4%)、英业达(+2%)、华邦电(+2%)、宏碁(+18%)。
重点子行业:2024年5月服务器关键标的信骅科技营收同比+93%、环比+5%;手机产业链营收同比+19%、环比+6%;苹果产业链营收同比+19%、环比+6%。
投资建议:关注半导体、AI、消费电子、高分红主线。
一、半导体主线建议关注:
前道设备:北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、万业企业、精测电子、至纯科技、盛美上海等;
后道设备:长川科技、华峰测控、光力科技、金海通等;
材料:雅克科技、鼎龙股份、安集科技、彤程新材、上海新阳、德邦科技、神工股份、清溢光电、路维光电、江丰电子等;
模拟:圣邦股份、力芯微等;
制造:中芯国际(H)、华虹半导体(H)等;
设计:韦尔股份、卓胜微、澜起科技等;
存储:兆易创新、佰维存储、德明利、江波龙、香农芯创、协创数据等;
封测:长电科技、通富微电;
其它:灿芯股份、芯原股份。
二、AI主线建议关注:
国产算力:寒武纪、海光信息、通富微电;
光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信;
华为昇腾产业链:神州数码、烽火通信、软通动力、润建股份、恒为科技、恒铭达、利和兴;
服务器:工业富联、浪潮信息、华勤技术、中兴通讯、协创数据;
铜互连、连接器和线缆线束:立讯精密、沃尔核材等;
PCB:沪电股份、深南电路、生益科技、胜宏科技、奥士康;
封测:通富微电、长电科技;
AI虚拟人:洲明科技;
AI机器人:奥比中光、珠城科技;
AI视觉:海康威视、大华股份;
AI终端:传音控股、漫步者、华勤技术、联想集团(H);
AI应用:金山办公、虹软科技、新国都等。
三、消费电子主线建议关注:
苹果供应链:鹏鼎控股、立讯精密等;
AIPC:华勤技术等;
整机厂/ODM/OEM/零部件:立讯精密、传音控股、歌尔股份、华勤技术等;
电池电源:珠海冠宇、欣旺达等;
结构件&功能件:领益智造、长盈精密等;
散热:中石科技、飞荣达等;
PCB:鹏鼎控股、东山精密等;
光学:水晶光电、蓝特光学等。
四、主线之高分红,建议关注:
运营商行业:中国移动、中国联通、中国电信;
亿联网络、传音控股、珠城科技。
风险提示:半导体下游需求不及预期;中美贸易摩擦反复风险;疫情加剧风险。
客观数据转发,个人认为目前果链更值得关注$苹果(AAPL)$