一、前言
在A股，人人都想赚钱。现实呢？七亏两平一盈利。零和博弈游戏，赚钱的永远都是少数人。而投资银行股，有很大的赢面能成为那10%盈利的。
本文结合自身多年学习、投资银行股的经历，论证银行股的投资价值和逻辑，分享银行股的投资模型，抛砖引玉，欢迎想学习投资的股市新手和银行股爱好者咨询、指正。
二、认清银行股的投资价值
银行是GJ联接实体万业的桥梁，对于GJ金融的重要性毋庸置疑。全球银行经营的本质，就是吃利差。负债端，主体是企业、个人存款，各种债券和同业存单、少量央行借款等。收入端，主体是企业、个人贷款，金融衍生品投资，少量央行存款等。
银行股投资最大的价值优势，在于安全性，无与伦比的，天然绝佳的熊市防守反击选择。
银行业是不会崩溃的，不接受反驳。但是，中小银行确实存在破产可能的，这就需要我们拥有一定的鉴别能力。投资中小银行，必须要随时跟踪基本面，确保持有的是最优秀的那一批。那些中小银行中的差生，大部分时间都没有投资价值，只有发现差生变得上进，身份转换成为进步生后，才会形成预期差拥有短暂的投机价值，另外银行业拥有一些特殊逻辑的投机价值，这个另表。
另外，还有两点是认清国内银行股投资价值必须要了解的：
1、中外银行业的运营模式和定位差异，各个银行公司的“主子”是谁；
2、万物皆有周期，银行板块也不例外，尊重周期，利用周期，指导制定投资策略。
三、认清银行股的周期
行业周期：目前国内银行大致运行在周期转换的过渡阶段，降息空间还有，但已经不大。以后大概率都是差别化降息，什么意思？就是LPR利率持平或微降，存款利率持续降低，从而达到既腾出降息空间，又可以稳定银行息差的目的，维护金融稳定，这个信息在各级金融主管单位的表态中已经多次提及。
这一次行业周期跟以前相比，宏观上的分析难度，在于中美逆周期。也就是脱离了过去几十年同步跟随老美的加减息周期，这对非金融出身的投资者来说，学习、理解难度加大。
国内外，冰火两重天的现象，让我们不得不思考，到底哪个才是真实的？后面会如何演变？谁也没能耐断定，边走边看。
目前经济全面企稳的宏观经济指标还不够确定，不过可以确定的是很多行业正在缓慢恢复，尤其是地产出清的指导性政策，让人看到了高层的决心。大家都知道，只要我们高层真的想做，就没有办不成的事。
经济一旦企稳，降息的迫切性就会降低，对银行利润压制最大的因素也将逐渐反转。不排除未来还会有一两次用来“点火”，但是股价会提前反映预期，不提前埋伏，吃肉大概率也不会有份。
三、银行股投资思维导图
不堆砌文字，直接上干货
投资模型A
投资模型B
投资模型C
三、ABC投资模型如何选择？
首先，设定投资目标
“平均年化收益率”，是指穿越牛熊的长期收益率。股神巴菲特的生涯平均年化收益率，大约是30%不到，当然有比这个更高的年段，那只是股神漫长投资生涯的惊鸿一瞥。
上文提到，投资银行股最大的优势是安全性，意味着你可以长期在股市生存下来，这个是投资的首要目标，否则就称之为投资失败，平均年化收益率也就没有意义。
银行股投资，偏防守反击，“平均年化收益率”不可能达到很高的水平，根据经验设定在20%以下比较合理。也就是说，想要年年都赚大几十，上百个点的朋友，可以另谋出路了。
其次，根据自身情况，量身定制投资策略
3种投资模型，异曲同工，没有哪个最好，根据自身的资金、时间、能力和风险偏好，最适合自己的就是最好的。
银行股投资，资金量最好是在10万以上。资金量太少的投资者，一般风险偏好会比较高，投机心理大于投资心理。另外很多风险控制、仓位管理等实操策略受限，波动小、周期长，也很难磨炼出稳健的投资心态。基于这一点特性，能发现玩银行股的，有很多几百上千万市值的，你觉得他们会每天去大仓位做短线吗？
投资资金量确定了，时间、能力和风险偏好也不难评估，哪种模型最适合自己也就清晰了。有人要说了，ABC3种持仓组合我都选不行吗？当然可以，自己评估一下，在变幻莫测的股市行情面前，你有没有能力和定力，针对不同类型的股票，做到知行合一就行了。
四、银行投资的潜在收益
投资银行股，其实还有一个好处，那就是对于股市新手入门特别友好。银行股，有很多非常专业的投资者，并一定是大V，他们阅读财报的能力，分析宏观事件的逻辑，投资规划的思路等，都非常值得新手借鉴。当然也有很多闷头只顾摁计算器的，你得理解他们采用的是哪种投资模型，跟你是不是一样，可以海量筛选吸收，并通过实践，快速形成自己的投资模型和理念。
放到最后说，因为个人感觉这个潜在收益最大，投资思路和理念的更新，是升维学习，受益终生。
五、银行板块趋势展望
前面没有提到当下困扰银行的地产和城投债问题，其实有心人已经能看到，高层信号已经很明显了，这即将成为过去式，银行今年来的这波反弹为啥这么猛？这就是资金已经提前用脚作出了选择。
理解了银行的生意模式，就可以知道，房地产只不过是银行贷款中占比不高的一个分支。真正有风险的其实是那些跟房地产相关的金融衍生品，最典型的就是各类信托，最终投向都是房地产，去年开始已经爆了不少了。而市场炒作和担忧的城投债，诟病银行和ZF捆绑的这部分，却没有像某些人期望的那样被引爆。PSL、化债指导政策、万亿特别国债等组合拳，打爆空头。
房地产的影响过于广泛，银行被污名化的现象很严重。按现在的银行贷款投向，哪个类别又可能会被小作文化，拿来吓唬银行投资者呢？制造业贷款、绿色贷款、小微贷款、个人消费贷等，都很有潜力，不良率貌似比之前稳定期的房地产业更高啊！到时候可得擦亮眼睛了，危机来了要知道躲，躲完以后记得去捡带血的筹码，以后可能都是宝贵的金子。