#爱美客# #江苏吴中#
雪球很多讨论这两家医美公司的，但是多半是男性做的调研，我从一名女性医美消费者的角度来聊聊爱美客和江苏吴中。
爱美客的明星产品濡白天使一般用作骨性部位，比如鼻背山根下巴（更加推荐鼻子，再生材料能缓解山根玻尿酸扩散的问题，但是从目前市场主流来说，鼻子主要依靠手术，大分子玻尿酸也比再生材料强，伊妍仕少女针濡白天使并不被医美界的消费者推崇，市场份额很难继续扩大，因为他们有着不可逆及结节等问题，对注射医生要求高，消费者也不信任）。而爱美客的明星产品嗨体系列水光，必然不断面临竞争加剧带来的毛利率下降问题，嗨体1.0 2.0 2.5产品在今年已经大降价了，新客在医美机构100块不到就可以体验一场嗨体2.0，700块就能体验一次嗨体1.0。爱美客目前最大的问题，就是在再生材料中的童颜针，高端水光（市场主流的高端水光现在是瑞蓝以及丽珠兰，现在还有薇旖美的胶原水光和艾维岚的童颜水光），胶原蛋白上（替代嗨体1.0的熊猫针）远远落后，那么她的研发渠道拿证优势能撑得起多少的股价是个很大的问题。
再说江苏吴中，市场炒作的正是其代理了童颜针爱塑菲，童颜针是一种用于软组织部位的再生材料，跟濡白并非竞品关系，相反跟艾维岚童颜针是竞品。从再生材料的角度来说，童颜针远比濡白天使市场市场前景广大，它替代了玻尿酸产品，解决了玻尿酸位移和吸水肿胀问题，用作面中软组织的抗衰，这一点从少女针和童颜针的销售情况就能看出。但是要补充的是，童颜作为再生材料也存在可能结节的问题。但是从医美消费者的角度来说，我对韩国产品非常谨慎，因为韩国产品普遍在医美市场以性价比著称，很难作为高端医美产品被市场高溢价认可。新款童颜针的出现必然会将艾维岚童颜针的价格打下来，但是鉴于艾维岚的先发优势获得的市场认可度，韩国产品在市场上的定位，以及最关键的江苏吴中的渠道能力，这款童颜针的市场恐怕也并不那么乐观。$爱美客(SZ300896)$ $江苏吴中(SH600200)$