对未来行情的一些猜想

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一些零碎的思考,昨晚看了一篇文章,网传据初步统计,2023年人口负增长312万,相当于一座中等城市的人口规模。

这种断崖式的人口降速,对未来的经济会产生非常深远的影响,很多行业投资的长远逻辑都在发生深刻的变化,直接影响的比如地产相关产业链,婴幼相关产业链。以前的一些投资逻辑,在不远的将来,是否会成夕阳行业?在人口减少与人口老龄化的双重压力下,与之相反的养老行业相关,比如医疗医药,科技行业,也必然会加速发展。

特别是科技类,不仅是因为经济下行,产业支柱发生变化需要突破,在人口减少的大趋势下,科技的突破,将会更凸显地位。

回归到市场,注册制下大量公司上市,第一个1000家用了11年,到第5个1000家2年就实现了。海量的供给,必然会造成上涨中枢的下移。这就跟一个班级,本来只有十个人,重点培养一下,平均分很快就能上来,突然插班90位大多数都是差生的同学,再怎么使劲,平均分也很难提高,整体会拉低平均分。

典型的看看证券行业就知道了,整个板块已经扩展到五十多只个股,几年跟踪下来,越来越难以突破。盘子大,同质化强,难形成合力,或者说需要形成合力所需的成交量要非常大,除非神券出现,从政策层面拉动权重。

个人判断,证券往后基本不会再有一波到顶那种凌厉走势,比如07年,14年这种直升模式。这不仅仅是证券板块内部个股多的问题,也跟整个大盘支撑不起这种走势。

往后,更多的应该是出现2018年到2020年这种模式,基本都是突突几下,十几天,然后就长期休息调整,然后再突突几下。也就是说,渣男会变得名副其实。行情来时,每波指数涨20%-30%就会面临回调。从板块指数的角度讲,是这样,但个股仍然会不断出现极速拉升,如每波板块的龙头。这就需要操作模式跟随发生变化,只能跟踪有资金抄作的龙一龙二,摸不到龙头,就只能享受板块批数的平均涨幅然后回调。这种趋势已经越来越明显了。

再回到大盘,2015年股灾后,经过几年白马股深入人心的价值投资,再到神话破灭,一个完整的白马周期已经完成。市场在不断强化,在大A涨起来一定要卖,别死拿价值,腰斩都是幸运的,最后三折甩卖的都有不少。

经过长达几年的不断强化,还有公募助攻,抱团,这几年白马套牢盘太严重了,如果这波行情见底,还能再次如以往那样反攻吗?我个人认为,不太可能了。

就如两大军团,双方出动百万级别的人口交战,持续几年后惨败,能接着就组织第二场吗?显然,这是很难的。这就需要相当长一段时间的消化,这个时间,不是一两年就够的。过程或仍有部分小部队在游击,但再想复刻,也许要等下一个周期了。

大军团无望,后面如果行情见底,叠加人口减少下的大背景,个人认为,战场风格可能会转为中小盘。或者说以科技为主线的中小盘。这也是为什么个人会放弃死守几年的券商,看好创业成长,科创的原因之一。

创业板与科创板20CM,自带科技属性,机动灵活的特种兵属性,在行情见底后,必然会成为新一波的主力参与者。

现在的行情,阴跌绵绵,也很像2011-2012年的阴跌,2013年,创业板一支独秀,走出翻倍行情,而同期沪深300,上指之类的指数,不涨甚至还小幅下跌。如下图

见底不代表就一定会开启一波大的上涨行情,也可能是横盘,在成交量有限的情况下,在相当一段时间,可能都还是小军团活跃模式。

个人对明年大盘的大行情,也没太多期待,想要一下大反转,走14年这种行情,不太可能。但对板块机构行情,还是有很大机会。

但不管怎样说,这位置,不悲观。对明年的大行情,也不乐观!但对明年创业板与科创板,有点小期待。

$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $科创100(SH000698)$

全部讨论

因禁无言02-04 14:45

你忘了证券板块会T+0

赞美的加薪小雪崩01-31 18:57

你学过缠论?

虚实投资-两极交易01-22 18:47

文章结尾:但不管怎样说,这位置,不悲观。对明年的大行情,也不乐观!但对明年创业板与科创板,有点小期待
作者:缠社

闻鸡起舞20242023-12-31 13:25

深入思考了

叶子3G2023-12-30 22:29

谢谢

缠社2023-12-30 08:06

如果单从指数角度,你只要把两个指数叠加一起看,结果就明摆着,肯定是科创100弹性更高。这几天的反弹结果也很明显

叶子3G2023-12-30 07:44

科创50咋样

让时间改变一切2023-12-28 16:36

看看科创100ETF$科创100ETF华夏(SH588800)$ ,聚焦高成长科创黑马,成长风格较为极致。

自然的回报小草地2023-12-28 16:30

顺应发展趋势也应该是大力发展科技创新,看好科技成长风,搞个宽基定投一下。

无所适从啊2023-12-28 14:54

全球产业布局相对空白的领域抢占科技发展前沿已经成为当下科技工作的重点。