第一、NASH的检测，Fibroscan是唯一的同时具备准确性和经济性的工具，也是唯一可以大规模使用的工具，只要做深入研究和调研，这点就很确定。NASH新药的推广，都只能是用Fibroscan来筛查，其它的要不不准确，要不太贵，要不有创，都存在各种问题。未来Fibroscan将垄断大部分NASH检测市场。第二、Fibroscan未来十几年在欧美等发达国家不会有竞品。一是专利保护，保护期到2040年，二是欧美医疗体制决定的，这个壁垒比专利壁垒要更高，国内这些山寨连临床数据都没有，到欧美根本就不值一提。第三、FIB4 虽然可用于初筛，但并不准确，在实际应用中，几乎没啥临床价值，很多欧美医生都是直接用FibroscaN。由于FIB4的计算里面有一个指标是血小板，这个指标波动非常大，从而导致FIB4结果波动很大，临床价值非常有限。MDGL的NASH药品说明书写的是Fibroscan，其首席研究员在电话会议里直接说了：“Now I don't routinely use FIB-4 in my practice, but I use FibroScan”。第四、就算先用Fib4来初筛，您的这个比例的数据应该也是偏低的，我看过FDA的数据，还有诺和诺德的数据，F2和F3的占比都比您这里面的数据要高得多，也就是实际使用FibrosCan的人会更多。第五、这里面没有考虑减肥药市场，减肥药用药人群也会定期用Fibroscan来查脂肪肝，且这里不会再考虑用FIB4（服用药品可能会影响血小板，从而导致FIB4结果不准确），而是直接用Fibroscan，这个市场也相当大。第六、用当前的净利率来预测未来的净利率明显是不合理的，未来收入体量大了，GO占比大了，净利率肯定会大幅提升，去年的净利率就在明显提升了，未来收入达到百亿量级后，我认为净利率会提高到40%以上甚至50%。第七、成熟后的估值肯定不止18倍，这种垄断的市场，拥有医疗大数据，SAAS的收费模式，哪怕是成熟了，我认为还会给40~50倍。第八、这里没有考虑泰拉克里昂的估值，这公司可以好好研究，未来潜力恐怕不比EchoSens小。

之前没有专门适症药物所以精确检测意义不大，而且无创检测设备也是五花八门 ，Echosens的根基明显不稳，受各类信息影响表现在股价上就是波动幅度很大。但是随着第一款药物获批，却是一下子解决了2个关键问题，一是有了药物后无创精确检测意义重大，另外一个就是Echosens被事实确认为新药开方首先选择（唯一选择也不为过）。Echosens现在的根基之稳已经超过市场对其预期，而且目前这个结果，极其可能造就Fibroscan就是肝脏无创检测金标准，最终可能形成Fibroscan垄断肝脏无创检测市场，一个王朝的就要开始。