利基我也有，说说隐忧。 1.基建天花板，香港从2000亿增长到2800亿，未来估计增长缓慢了，利基作为行业老二估计也很难做到老大，6-7%的份额扩大估计很难，最主要就是没人，不然彪叔不会在年报号召大家推荐新手来这个行业。 2.国内业务进展不顺利，本来彪叔是想在国内多发展些水，蒸汽之类的业务，但是现在也就无锡污水处理稳定，其他都不顺利。 未来国内供水我估计也就$金茂源环保(06805)$ 这种模式能发展，利基这快很难说。 3.为什么低估很大的忧虑在于路劲的债务传导，这个到还好。路劲死的可能性其实不大。但是20%的那个盐田项目一直拖着，估计还要搞几年才能成。 总的来说10%股息率能保持下去，香港只要有基建，利基就可以活得好好的。