$*ST新文(SZ300336)$ 第二部分 上海双创以及前实际控制人杨震华为新文化提供的借款和担保金额分析


1、根据2022年9月23日，关于深圳证券交易所2022年半年报问询函回复的公告，新文化公司短期借款、一年内到期的非流动负债余额合计为49,842万元，长期借款余额为5,000万元，货币资金余额仅为 763 万元。请你公司补充列示上述负债明细，包括债权人、借款本息余额、债务到期时间、偿付计划及资金来源等，以及截至目前是否存在金融负债逾期未支付的情形，总计为4.9亿借款。



2、根据2022年9月23日，关于深圳证券交易所2022年半年报问询函回复的公告，张赛美女士在公司发生较大流动性风险时通过其控制的拾分自然以“纾困”方式入股上市公司，后续于2020年8月成为实际控制人。张赛美女士以执行事务合伙人身份协议控制拾分自然，张赛美女士和何君琦女士并未直接持有公司股份。入股上市公司后，张赛美女士为了避免上市公司出现流动性风险，发挥其资源优势，为提升上市公司持续经营能力，投入了大量的资金和资源，先后多次为公司银行融资提供担保，缓解公司债务兑付资金压力，为上市公司“输血”渡过难关。截至公告披露日，张赛美女士控制的公司为上市公司提供信用及资产抵押担保累计 8.4 亿元、承接公司债券1.15亿元、经营资金支持及专项借款合计1.22亿元，总额达10.77亿元。


3、根据2021年年报，相关的负债形成大致如下：

上海双创投资管理有限公司 1,000.16 借款形成的债务

上海双创投资管理有限公司 11,578.09 “16 文化 01”公司债券兑付方式而形成的债务

上海渠丰国际贸易有限公司 4,896.29 借款形成的债务

上海渠丰国际贸易有限公司 1,407.7 借款形成的债务

上海高胜致信投资管理有限公司 9,211.69 “16 文化 01”公司债券兑付方式而形成的债务


综上：

这部分内容主要以最近的年报以及2022半年报问询函内容作为基础，没有深挖历史债务的承接、转化逻辑。数据和结论如下：

张赛美女士控制的公司为上市公司提供信用及资产抵押担保累计 8.4 亿元、承接公司债券1.15亿元、经营资金支持及专项借款合计1.22亿元，总额达10.77亿元。（不确定这部分款项是否包含获得13.6%股权的那部分费用（4.84亿）），看描述上好像不是一回事，综合下来花了接近15.5亿来支持上市公司发展（数据上可能有错误，仅供参考）；

杨震华通过关联公司-上海渠丰国际贸易有限公司借给新文化6300万。

通过实际控制人豁免债务、赠予资产可以实现净资产为正，实现保壳，具体看2022年12月28日股东大会的公告。总体来讲新文化的公司经营数据上，谈不上有多少竞争力，但也不至于没有价值。购买股票的话，有些赌博的成分，赌实际控制人已经花费如此大的金额在里面，如果就此退市，要收回来就很难了。