$正丹股份(SZ300641)$ 周五看正丹表现挺强的，而且逆势走强了好几天，就买了点。这两天雪球讨论挺热烈的，我就复盘了过去几年涨价题材的炒作规律，有几个有意思的共同点
1.利润高点都不在涨价起涨年，都出现在隔年。说明这种供需缺口引发的涨价一般都有持续性，所以无需担心这里tma价格马上就要回落，毕竟这种小品种不是大宗商品，供需双方情况都很清晰。
2.正丹这里争论的焦点在于这个价格还能不能涨，还有没有空间。有意思的是过去几年涨价题材的个股，市值高点的pe都在隔年利润高点的10-20倍左右，比如方大市值高峰700亿，隔年利润是60亿 12倍，赣锋锂业21年高点市值对应22年利润pe是15倍，多氟多是20倍，牧原股份是20倍。所以正丹这里10倍pe对应明年利润，是比较安全的估值。那么当下以5万一吨的价格，单吨利润乘以产能，就是明年一个完整年的利润，这样能拍出多少利润？
3.如果仅仅是由供给紧张引起的涨价，一般就是一波流行情，时间在3个月左右，那么正丹这里要炒也就在接下来的一个月，已经走了2个月行情，要么6月份再冲高一波，要么前高就是高点了。因为短期tma价格不会直接下，股价也不会直接走a，毕竟涨价题材都能快速兑现业绩的。
按照大a的尿性，涨价题材炒作都是提前透支未来股价的空间，5万一吨要是能拍出明年20亿的利润，那么这里有可能会去冲一把300亿的市值高峰，再高我就不敢想了，当然情绪到了，冲400亿，也有可能。如果tma现货价格再往上冲一把，也会刺激正丹这里再走一波。总体上正丹6月份再冲高一波的概率还是挺高的。