$亿纬锂能(SZ300014)$ 在地铁上更新一下这些数据参照来源。1.锂原电池:调研报告说过21年恢复到19年水平，19年锂原电池18.9亿，净利润5.5亿，毛利率42%，20年的毛利率41%，虽然营收下降，毛利率没有下降。我给21年19亿25%利润率，4.75亿利润是保守估计了。2.三元圆柱电池6亿颗，也是公司调研报告里提到的，现有产能4.5亿颗，收购的产能大概1.5亿颗，还有外协。实际上今年三元圆柱可能大于6亿颗，市场上一直是供不应求。13%的利润率，参考蔚蓝锂芯。蔚蓝利润能达到15%以上3.tws电池25%利润率，这个公司调研报告提到过，豆式电池毛利比锂原电池还高。瓦尔塔的毛利50%以上，利润率30%以上。考虑公司的价格相对低，今年要是开始给苹果供货，价格对标瓦尔塔的话，利润率和平均价格还有提高空间。4.铁锂电池7%的利润率，7毛一瓦。这个看今年年报亿纬动力的数据，25亿营收，2.9亿。实际利润率有11以上。但是考虑这里有8亿左右的三元圆柱，以及研发支出总部分摊了一部分，保守点按照7%。7毛的价格，去年2.5gwh左右，销售17亿左右，得出平均价格为7毛。铁锂单gwh盈利不到5000万，宁德在8000万-1亿，已经是非常保守了。5.软包消费电池7亿，19年是10亿，这个考虑公司剔除一部分毛利率低的业务，所以利润率能给10%6.软包8gwh调研报告公司提到过，11%利润率通过去年的财报推导出，去年因为还有贷款利息，实际利润率可能还会高一两个点，亿纬每个业务今年的营收目标公司在调研报告都给了，价格和利润率通过这几年的跟踪也能推导出。所以今年营收多少可以算得很清楚，这不是预期，而是实实在在的数据，除非公司定的目标都是吹牛的。至于22年的利润，也差不多可以算个八九不离十，昨天在a4上仔细算了下，越算越刺激，算到了20倍pe以下，我怕发出来有人说我疯了。