昨天看了下亿维的业绩快报,我提出了几点疑问,一整个周末都无人能解答我的疑问。如果单单从业绩预告的数据,大多数人得出业绩不及预期的结论,这个周末我仔细阅读19年的每个季度财报,得出的结论是业绩超预期,甚至爆表,故事逆转太快,待我慢慢道来。
1.净利润等于利润总额减去所得税和少数股东权益,四季度的所得税和少数股东权益为7000万,大于三季度的5000。说明要么公司的应纳税所得利润增加,或者少数股东的权益增加,而麦克的投资收益是不计入所得税纳税的,应此可以得出结论,四季度锂电的利润是增加的。而三季度锂电的利润是3.4亿左右,现在四季度总利润是3.55亿。可以得出四季度的利润中,没有计入麦克的投资收益。
这个就能解释我的疑问,为何利润下降,所得税加少数股东权益却增加。本以为四季度的锂电利润会下降,因为etc退潮的原因。而实际在营收下降2个亿的情况,锂电业务利润四季度环比三季度依然是增长的。
2.既然麦克的投资收益没有计入利润,那么我们无法得出四季度麦克利润大幅下跌的结论。如果按照曾经券商的调研结果四季度和三季度利润持平,那么全年业绩就是在18.5亿左右。这个就大超预期了。
至于麦克四季度利润到底多少,等港股招股说明书更新。换种解读方式,明天亿维能多两个涨停。如果解读有误,请各位指正。 $亿纬锂能(SZ300014)$