今年大概年度换手约60%左右，其中做了二次重大的调整，简要记录一下心路历程。
一、清仓广汇能源
广汇能源是我下功夫比较大的一个标的，经过二年也算赚了一些。起初看他是因为困境反转，资源价格反转、大项目落地、LGN快速上量等原因，事实上这些目标也基本上有进展和实现。但是清仓的目的是：一是负债率太高，每年的收益必需还债，我们合伙做生意，公司指着一堆设备和债务告诉我，这就是你的红利，本质上就应该回避这类生意；二是资源价格难以预测，什么时候来到春天没办法预估；三是LNG的发展虽然迅速，利润也可观，但是国家整体调控，而且储气库陆续建设，将平抑资源价格不会出现大幅波动，想像空间缺失。整体上公司负债过高、周期性难以把握，赢利全部要负担债务，这类公司就不我的目标。
二、建仓并清仓分众传媒
由于阿里入驻分众传媒、资源位点扩张，带来新的收入增长点，且当时价格不算太高，所以就开仓了分众。
实际上对于分众，我并没有了解透，说有护城河也有，新的对手想撼动分众地位很难，有几点心里不大踏实：一是传统媒体不断被互动联网替代的趋势应该是明朗的；二是分众受整体经济影响什么时候恢复，恢复程度不明朗；三是同行业竞争会一直一家独大，还是多寡头格局这个不好确认。
还有一更重要的因素，因为喜欢上了腾讯，需要调仓，最终选择了分众下手。
三、建仓腾讯
对于腾讯总是望而生畏，价格太高了，不敢买。实际上腾讯一直伴随着我走在这个时代，但是由于缺少价值投资的基因，一直没有机会下手，克服这个心里防碍后一切就顺其自然了，买茅台就是处益于此。
腾讯还是很么稳定，每天都缺不了她，现在养成了一个习惯，每次扫码购物，都会问问店家是用支付宝多，还是微信多，得到答案令我喜悦。虽然这是金融版块的一部分，但是也代表了腾讯的很多，这里就不展开了。
开始买的时候还是犹豫，不过还是加到了约17%，这几天上涨仓位约到了19%，本想还是加买一些，但是上涨太块，还是2%的仓位空着。
整体上这三次换手，根本思路还是合适的价格持有优秀的公司，持有最优秀的公司在做心里支撑！
至此，格力23%、茅台20%、腾讯19%、福耀16%，四个主力约占80%的格局基本上定型，未来可能不会有较大换手。这样的组合还是很有幸福感的，懂的人你懂的，呵呵。
$腾讯控股(00700)$ $广汇能源(SH600256)$ $分众传媒(SZ002027)$
