$伊利股份(SH600887)$ $云南白药(SZ000538)$ $贵州百灵(SZ002424)$
买在无人问津处，卖在人声鼎沸时
贱取如珠玉，贵出如粪土
春种、夏长、秋收、冬藏
世间万物的道理就是如此的清晰明了
我们可以看到在21年初的时候相当一部分散户割肉去追核心资产被套
也可以看到22年割肉核心资产去追新能源
现在还可以看到某基金卖出新能源去追AI
人人都知道17世纪荷兰郁金香泡沫
人人都在嘲讽当年炒作郁金香的人们是有多么的疯狂
但人们从来都没有从历史中学到什么，自己只当是历史的看客，然后最终自己成为历史
我们可以看到15年杠杆牛对于互联网金融的炒作
可以看到20年核心资产，21年新能源，23年的AI。每个人都说这次不一样了，每年都在提现在是百年未有之大变局。然而经济的客观规律是不以人的意志为转移的。高估了就要跌，低估了就要涨，价值回归的钟摆始终在发挥着其作用。
股市总是从高位流向低位，从高估值流向估值洼地。最近几天是批量纰漏年报和一季度报的日子。
伊利股份的年报和一季度报纰漏算是超了我的预期，本身由于消费行业Q1疲软，本人是抱着一季度负增长的预期看待，没想到还是有了一定的增长。同时年报营业增长11.4%，归母净利润增长8.34%。分红也是非常慷慨，每10股派10.4元。当前pe大约为20pe，pb为3.7。今天下午伊利股份翻红并有了一定的拉升已经说明了一切。当前价格可以认为处于底部区间，具有一定的价值。过去历史相关分析可以参考：
云南白药的业绩也是如此，我们之前专门分析过云南白药业务拆解及估值展望，对它的业务进行了大致的拆分并对合理的估值进行了一定的分析，2023年合理的市值大约为1000~1200亿，当前价位有一定的安全边际。22年的业绩由于存在商誉计提减值的因素导致账面净利润不高，今年Q1发布后，扣非净利润在6%，也算是符合5~10%的一个增长区间范围。今天云南白药进行了价值回归，当前市值位于1000亿市值。
贵州百灵7.5买在了市场大跌时，只不过没想到两天时间又涨了上去。本身是希望能够继续下跌。目前继续等待吧。2023年新建第二支股
