回复@岁寒知松柏: 松柏兄, 存货货龄和应收账龄这2个指标在哪里能看得到的? 报表上有么?@岁寒知松柏//@岁寒知松柏:回复@云台看风:尔康的收入利润持续高增长，毛利净利润率很高且前几年甚至还呈上升趋势，这说明产品竞争力强供不应求，可它同时存货货龄和应收账龄也在增长，这两者是明显矛盾的。

像它这样经营现金流不好的公司，一般不是财务造假，就是商业模式不好导致产品缺竞争力和话语权。而它资本支出庞大自由现金流不好，要不就是行业发展非常阳光产品供不应求，要不就是虚增固定资产财务造假，但前面已经提到它经营现金流不好应收账龄在拉长，所以不是行业好产品供不应求。

另外它的产品明显没啥技术含量，理论上不可能有这么高的利润水平和增长率。还有它的大股东持股比例不高，但是把大部分股权都质押了，说明有体外资产可能关联交易或者是不看好公司。

以上几点，可以对照一下我帖子里提及的其他公司，看是否有一条以上的特征。