从市值角度来看,新晋成员的市值普遍较高。截至调仓生效当天(12月12日),新纳入11只成份股总市值超5245亿元,平均市值超476亿元;而被调出的11只成份股总市值为3235亿元,平均市值294亿元。本次调仓进一步提高中证消费龙头指数的整体市值,使消费龙头ETF(516130)标的指数龙头属性得到大大增强。
从行业分布来看,汽车、传媒、美容护理、纺织服饰、基础化工几个行业成份股变动较多:
汽车行业2进1出,新纳入$长城汽车(SH601633)$ 、富临精工,调出长安汽车;
传媒行业2进2出,新纳入山东出版、中南传媒,调出昆仑万维、中文传媒;
美容护理行业2进1出,调入$珀莱雅(SH603605)$ 、$稳健医疗(SZ300888)$ ,调出贝泰妮;
此外,食品饮料、家用电器、商贸零售、电力设备、农林牧渔等行业均有成份股变动。
从行业权重来看,本次调仓后,消费龙头指数前二权重行业不变,仍为食品饮料、家用电器,第三大权重行业由原先的汽车变为商贸零售,汽车权重占比排名下降1位为第四,传媒为第五大权重行业不变。总体而言,调仓后,前五大权重行业中,除商贸零售外的其余4个行业权重占比略有下降,更加兼顾其他细分消费领域龙头。
【消费龙头指数调仓后行业权重】
数据来源于Wind,统计日期2022.12.15
【消费龙头指数调仓前行业权重】
数据来源于Wind,统计日期2022.12.9
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【消费龙头股长期盈利能力稳定,历史平均ROE超20%】
自基日(2004.12.31)以来,消费龙头ETF(516130)跟踪的消费龙头指数历史各期ROE表现稳定。截至2022年Q1,消费龙头指数历史平均ROE(TTM)为20.26%,且在过去十年中表现非常稳定。
【消费龙头指数估值已回落至相对合理区间】
截至2022.12.15,消费龙头ETF(516130)标的指数整体PE(TTM)为27.25倍,低于历史超53%的时间区间,估值水平已回落至相对合理区间。
从投资门槛的角度来看,A股消费龙头股普遍价格较高,而消费龙头ETF(516130)一手85元左右(按2022.12.16收盘价计算),且ETF卖出没有印花税(股票为1‰)。
相比于个股高昂的投资门槛,消费龙头ETF(516130)低门槛和低成本的交易机制,让普通人也能一键投资A股大消费核心资产,也使得投资操作更加灵活,通过分批定投等方式,更能高效把握大消费板块行情,分享板块高ROE、高成长红利。
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风险提示:消费龙头ETF被动跟踪中证消费龙头指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2018.11.21。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资需谨慎!基金管理人评估的本基金风险等级为R3。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见,并以其匹配结果为准,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。