划重点:短炒消费龙头买C份额,满7天申购赎回费均为0!不过还是建议大家多多关注A份额(501090),毕竟消费更适合长期持有$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $格力电器(SZ000651)$
上表列示的是非互联网代销渠道的申赎费率(互联网代销渠道申购费率都打折,后文会专门说明),可见指数基金的C类,就是为了爱波段和短炒的投资人设计的。大致规律就是:短期投资买C,长期持有买A。
到底多短算短期,多长算长期呢?为了让各位能够直观的看懂在不同持有期A、C份额的手续费的区别(申购费+赎回费+销售服务费),精确发力,大龙哥特地绘制了下面这张图,让您一图看清A/C各自的费率甜蜜期在哪里!
PS:因为目前像蛋卷这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠,所以大龙哥直接就用申购费1折的实际费用申购费用进行绘图,方便大家参考。
【华宝消费龙头LOF基金A、C份额手续费综合费率变化图】
注:手续费综合费率不含管理费和托管费,只含申购费、赎回费和销售服务费。
整体上来看,当持有日期到达365天(为自然日,下同)时,A类和C类的费率会达到一个临界点,从这一天起,持有C类的费率将超越A类,算是费率优惠上的“长期”。
具体来看:
① 7天内,A类比C类多0.10%的申购费;
② 7天到179天,持有C类比A类划算得多,为C类短期持有优势最大的区间,最多能省0.59%的费率,越接近179天费率优势将逐渐衰减至0.48%,但整体优势还是非常明显。
③ 持有180天整,伴随A类赎回费的降档,C份额与A份额的费率差距大幅缩小至0.23%;
④ 持有180天到364天,C类费率的优势从0.23%衰减至0.10%,优势所剩无几;
⑤ 持有365天整或超过1年,持有A类的费率将固定在0.10%,而C类的费率则会越来越高。从这一天起往后,持有A类更划算。
综上所述,持有期在365天以内时,持有C类较为划算,这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。而365天后,C类的费率持续上升,而A类的费率将在第365天起稳定在0.10%,越持久越划算。
【3分钟看懂A股首只消费龙头LOF】
投资理由1:【覆盖全消费行业,精选优质龙头】
指数定义&龙头筛选:华宝中证消费龙头指数证券投资基金(LOF),场内简称“消费龙头”,基金代码501090,是国内首只消费龙头LOF,跟踪标的为中证消费龙头指数(931068)。中证消费龙头指数由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业龙头公司股票的整体表现。其成份股多为投资者耳熟能详的消费龙头公司,比如“白酒龙头”贵州茅台、“空调龙头”格力电器、“家电龙头”美的集团、“乳制品龙头”伊利股份、“调味品龙头”海天味业等。
数据来源:Wind,截至2020.4.14
投资理由2:【权重股持仓集中,龙头赢家通吃】
股市历来“龙头赢家通吃”,消费龙头LOF跟踪的消费龙头指数前十大成份股中有7只在2019年创了股价历史新高,前十大成份股权重78.69%,2019年以来平均涨幅高达49.29%。
数据来源:Wind,截至2020.4.14
注:标红个股为7只在2019年股价创历史新高的消费龙头LOF成份股
投资理由3:【龙头优势显著,业绩确定性更强】
(1)近几年各行业龙头集中度提升,龙头优势显著。消费行业的集中度近年来大幅提升。比如2018年,空调行业格力与美的销量份额超过55%,腾讯和网易的游戏份额占比近80%。(数据来源:申万证券研究所)
(2)业绩确定性强,外资和机构资金抱团行业龙头。外资格外青睐消费龙头股票,陆股通持股市值占比超过5%,且相对A股超配的板块全部集中在消费领域:家电、食品饮料。
(3)居民消费占GDP比重不断上升,达到消费升级拐点。随着我国经济进入后工业化时代,经济增长中投资贡献占比下降,2010年来居民消费占GDP的比重呈上升趋势,2018年已经达到了39%,这一趋势有望延续。世界银行数据显示,高收入国家家庭消费支出在GDP中占比高于中等收入国家水平,随着我国人均收入的进一步提升,居民支出占比有望向高收入国家靠拢,美国2019年居民消费占GDP的比重已经高达68%。
(4)城乡居民收入显著提升,消费能力增长。过去20年,城镇居民收入中经营性收入比重显著上升,其边际消费倾向更高,有利于拉动消费环节。农村居民收入增速快于城镇,农村居民边际消费倾向较高,收入的快速增长将刺激消费市场的发展。
(5)消费行业增长稳定。2003年以来净资产收益率中位数排名前5的申万一级行业:消费行业占3席,分别是家用电器/食品饮料/汽车。
投资理由4:【中证消费龙头指数长期表现优异】
消费龙头LOF(501090)的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI)自2004年12月31日成立以来截至2020年4月14日,其累计收益率高达1207.61%,而同期内地消费指数收益率为854.86%,中证500收益率为428.86%,沪深300收益率为281.05%,上证50收益率为230.25%。从长期累计收益来看,消费龙头LOF跟踪的中证消费龙头指数较A股主流宽基指数有超额优势,长期收益良好。
数据来源:Wind,2004.12.31-2020.4.14
缩短时间来看,消费龙头指数近5年走势也是显著强于内地消费指数和A股各主流宽基指数!自2015年1月5日以来截至2020年4月14日,消费龙头指数累计收益率高达115.05%,而同期内地消费指数收益率为86.43%,沪深300收益率为7.33%,上证50收益率为6.62%,中证500收益率为0%。
数据来源:Wind,2015.1.05-2020.4.14
理由5:【北向资金的宠儿,极具长期投资价值】
自沪股通、深股通开通以来,聪明的北向资金便开启了万亿资金抢筹核心资产模式,截至目前北向资金合计流入A资金超1万亿元,持仓市值超过14800亿元,浮盈超4800亿元,北向资金重仓股也被称之为A股最优质核心资产聚宝盆,赚得盆满钵满。
消费龙头指数的前十大成份股获沪/深港通持股市值合计超3640亿元,市值权重占指数超78%;其中有五只为沪/深港通持仓市值前十重仓股,市值权重占指数超55%!作为A股核心消费龙头资产,外资对于A股消费龙头股长期投资价值的一致看好!
数据来源:Wind,截至2020.4.14
注:标黄个股为沪/深港通持仓市值前十重仓股
投资消费龙头LOF基金的常见问题
Q1:什么是LOF基金?
LOF基金,英文全称是“Listed Open-Ended Fund”,中文全称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
Q2:如何投资消费龙头LOF基金?
答:投资者可以通过场外或场内两种方式申购消费龙头LOF基金,也可以在场内买入消费龙头LOF基金。申购的价格是当日的基金净值(通常在当日晚间公布),而买入的价格是二级市场交易的实时成交价格。
(1)场外申购,可通过各银行和券商渠道网点或电子渠道直接申购,代码501090。场外申购的份额只可选择场外赎回。如果需要场内卖出,要先进行跨系统转托管至场内,再卖出。
(2)场内申购,需要通过在券商处开立的上交所A股账户,输入501090进行场内申购。场内申购的份额可以卖出或场内赎回。
(3)场内买入,就像买入股票那样直接输入501090买入。场内买入的份额可以卖出或赎回。
消费龙头LOF基金的申赎和交易表:
Q3:消费龙头LOF基金的最新估值情况如何?
截至2020.4.14,消费龙头LOF基金(501090)跟踪的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI)最新PE估值仅为21.91倍,对应PE历史估值百分位52.8%。
数据来源:Wind,2018.11.21-2020.4.14
@今日话题 @蛋卷基金 $海天味业(SH603288)$ $贵州茅台(SH600519)$ $消费龙头LOF(SH501090)$
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丨消费龙头LOF(501090)消费复苏,指选龙头!一基投资50只消费龙头A股
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风险提示:任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益。
划重点:短炒消费龙头买C份额,满7天申购赎回费均为0!不过还是建议大家多多关注A份额(501090),毕竟消费更适合长期持有$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $格力电器(SZ000651)$
华宝消费龙头C(009329)将于2020年4月17日正式与大家见面,大家可以直接申购C类份额,并享受到超划算的短期费率! $美的集团(SZ000333)$ $海天味业(SH603288)$ $上汽集团(SH600104)$
好消息!华宝消费龙头C类份额已经开始受理申购。短期费率可谓是优惠至极!$华域汽车(SH600741)$ $分众传媒(SZ002027)$ $福耀玻璃(SH600660)$
来得正是时候!最近股市行情在疫情的压制下,表现萎靡,唯独消费板块向好。资金对于消费主题基金的配置增多,华宝消费龙头C(009329)为投资者提供了一个短炒消费基金的神器。$美的集团(SZ000333)$ $海天味业(SH603288)$ $上汽集团(SH600104)$
尽管我们说消费行业是穿越牛熊,值得长期投资的行业,但是某些投资者就是喜欢短期操作,大龙哥为了满足各类投资者的需求,消费龙头C份额也给大家准备好了,不管你是长持A还是短炒C,总有一款适合你$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $格力电器(SZ000651)$