来源丨LiveReport大数据
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摘要：MetaLight于2024年5月31日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为中金公司。公司是数据分析和人工智能技术服务商，2023年收入为人民币1.75亿元，调后净利润0.46亿元，毛利率达76.34%。
LiveReport获悉，来自北京的元光科技MetaLight Inc.（简称“MetaLight”、“车来了”、“元光科技”）于2024年5月31日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。这是该公司第1次递交上市申请。
公司是一家数据智能公司，专注于利用时序数据（按时间顺序排列的数据点）来发现及预测分析对象随时间变化的趋势、模式及波动特征。通过利用大数据分析及人工智能技术，公司在各种应用场景中为个人、企业及政府提供精确预测并支持智能决策。
公司建立了强大的技术栈，以支持其技术进步和产品开发。通过大数据分析和AI技术增强，技术栈可作为强大的引擎在几毫秒或更短的时间内执行大范围数据处理任务。其于每天完成全链条的数据处理流程，包括清理、分析、存储、检索和训练来自各种授权来源的约20亿个数据点。
公司最初将其技术应用于车来了，旨在为通勤者提供便捷的实时公交信息的在线平台。通过分析交通机构授权的GPS数据、用户查询记录和搜索历史以及公交和用户的数据汇总，车来了提供实时的公交时刻表及准确预计的车辆到达时间。
截至2023年12月31日，车来了的用户数超过263.7百万，2023年的平均月活跃用户数约25.3百万，其地域范围已扩展至全中国近450个城市及乡镇。截至2023年底，按城市覆盖范围计车来了成为中国最大的实时公交信息平台，业务遍及264个城市。
公司还提供面向交通机构（如地方交通部门及公交公司）需求的数据分析产品及服务，并正将其数据分析产品范围扩展至不同行业。公司为电力交易方提供策略指导以实现盈利能力最大化，为共享电单车运营商提供超载事件识别以确保电单车的使用符合法规。
财务分析
截至2023年12月31日止3个年度2021、2022及2023年：
收入分别约为人民币1.6亿、1.4亿及1.7亿，复合年增长率为3.34%；
毛利分别约为人民币1.2亿、1亿及1.3亿，复合年增长率为4.21%；
研发分别约为人民币-0.3亿、-0.2亿及-0.3亿，复合年增长率为9.52%；
调后净利分别约为人民币0.4亿、0.1亿及0.5亿，复合年增长率为2.57%；
毛利率分别约为75.07%、72.98%及76.34%；
调后净利率分别约为27.04%、7.25%及26.64%。
过去三年公司收入、毛利及调整后净利保持稳定，毛利率维持在70%以上较高水平，但盈利波动较大，去年毛利率达76.34%，调后净利率超过25%。
2023年公司经营现金流达4100万元，截至2023年底，账上现金5551.1万元，应收账款4672.4万元，定期存款3000万元，计息借款4000万元。
行业前景
中国的时序数据服务市场规模由2019年约人民币109亿元增长至2023年约人民币319亿元，2019年至2023年的复合年增长率为30.7%。预期中国的时序数据服务市场规模由2023年约人民币319亿元增长至2028年约人民币946亿元，2023年至2028年的复合年增长率为24.3%。
中国公交领域时序数据服务市场的规模由2019年约人民币7亿元增长至2023年约人民币17亿元，2019至2023年间的复合年增长率为24.9%。预计到2028年，中国公交领域时序数据服务市场的规模将达到约人民币39亿元，2023至2028年间的复合年增长率为17.7%。
行业地位
于2023年，按收益计，公司为中国收入前20大的时序数据服务提供商。在公交领域，按2023年时序数据服务收益计，公司为中国第三大时序数据服务提供商。
同业对比
公司的同行业IPO对比公司为：百度集团-SW(9888.HK)、超图软件(300036.SZ)
百度集团通过百度核心业务和爱奇艺两个分部运营，百度核心业务主要提供基于搜索、信息流及其他在线营销服务，以及AI新领域的产品及服务。百度旗下的百度地图是中国领先的数字地图及导航服务提供商。
超图软件主营业务GIS基础软件业务、应用软件业务、SaaS业务，公司产品有GIS基础软件产品、GIS应用软件产品。公司入选2021北京软件和信息服务业综合实力百强企业，获评2021北京软件核心竞争力企业(创新型)企业。
管理团队
主要股东
孙博士与陈先生、肖先生及彼等各自的控制实体（即Meta Hope、Bus Hope及Bus Cherish）为一致行动方，合计持股约20.75%；股份激励平台WeBus Light Ltd.、WeBus Data Ltd.合计持股约11.99%。
此外，Cheering Venture（滴滴全球的全资附属公司）持股18.11%，阿里巴巴持股10.46%，CBC宽带资本持股10.51%，红河创投持股10.06%。
融资历程
公司及武汉元光上市前经历了多轮融资。在2024年5月份的最新C轮融资中，Silver Snake、Duan Sirui以每股0.8美元价格分别认购了150万美元、1104万美元。
中介团队
据LiveReport大数据统计，MetaLight中介团队共计8家，其中保荐人1家，近10家保荐项目数据表现一般；公司律师共计3家，综合项目数据一般。整体而言中介团队历史数据表现一般。
中金公司近期保荐的首日破发率为40.45%。
