【MSCI指数解析】季度调整!多只个股尾盘竞价异动,如何纳入指数

一、MSCI季度调整生效

2023年11月30日,MSCI季度调整于收盘后正式生效,被纳入MSCI系列指数的个股在尾盘迎来海外被动指数资金卡点买入。

MSCI中国指数(MSCI China Index)新增19只个股,剔除19只个股。新纳入的个股中只有2只港股,分别为零跑汽车华晨中国

值得注意的时,零跑汽车于11月30日全天成交额19.2亿港元,而收市竞价成交额达到了14.2亿港元,占比74%。华晨中国于11月30日全天成交额10.46亿港元,收市竞价成交额达到了8亿港元,占比76%。

另外17只纳入MSCI中国指数的个股为A股,分别为海光信息联影医疗中国广核新诺威华大九天欧菲光润泽科技张江高科汇顶科技华海清科盛美上海海澜之家四川长虹凯赛生物同方股份天风证券中船科技

从MSCI中国指数剔除的个股中有9只为港股,分别为海螺创业东岳集团九毛九、深圳国际、颐海国际北京首都机场股份中国金茂、华润水泥控股、美东汽车;另外10只遭剔除的个股为A股,分别为中核钛白涪陵榨菜大金重工川能动力齐翔腾达长远锂科科士达雅化集团鹏辉能源日月股份

海螺创业东岳集团九毛九、深圳国际、颐海国际北京首都机场股份中国金茂、华润水泥控股、美东汽车从MSCI中国指数剔除后,划分至MSCI中国小型股指数。MSCI中国指数大约拥有三千亿美金的被动追踪资金,相关股票从MSCI中国指数剔除,将受到负面影响。

MSCI中国全股票小盘指数中增加146只个股,剔除77只个股。

新纳入MSCI中国小型股指数的个股中有21只港股,分别为海螺创业东岳集团九毛九、深圳国际、颐海国际北京首都机场股份、中国金茂、华润水泥控股、美东汽车、中国旭阳集团、信义能源、诺诚健华、微创脑科学、粉笔、达力普控股、达势股份、艾美疫苗、洪九果品、智云健康、康希诺生物、科伦博泰生物-B。

其中,科伦博泰生物-B、达势股份、粉笔为2023年上市的新股,艾美疫苗、洪九果品、微创脑科学、智云健康是2022年下半年上市的新股。其中,科伦博泰生物-B于11月30日股价上涨5.18%,收市竞价成交额2918万港元,占全天成交额的70%。

二、MSCI指数介绍

MSCI(明晟指数公司)于1968年由资本集团(Capital Group)设立,是三大指数编制公司中最年轻的一家,也是指数业务占比最大的一家公司。MSCI是目前全球最大的独立指数公司,目前已形成强大的数据能力和多元化的业务模式。

1、MSCI ACWI指数&新兴及前沿市场指数概览

MSCI ACWI指数(All Country World Index)是MSCI的旗舰全球股票指数,也是欧美基金经理人对全球股票市场投资的重要参考指数,它旨在代表23个发达市场和24个新兴市场中大型和中型股的全部机会表现。该指数采用MSCI的全球可投资市场指数(GIMI)方法构建,考虑反映各地区情况、市值大小、行业、风格细分和组合的变化。

注:MSCI独立市场指数不包括在MSCI新兴市场指数或MSCI前沿市场指数中,但使用新兴市场或前沿市场有关规模和流动性的方法标准。

来源:MSCI官网

2、MSCI ACWI的旗舰指数


MSCI ACWI IMI Index(可投资市场指数):涵盖23个发达市场(DM)和24个新兴市场(EM)的9,200多只证券,涵盖大、中、小盘股以及不同风格和行业。

MSCI ACWI All Cap Index(全市值指数):涵盖超过15,000种证券,包括所有23个发达市场国家的大、中、小和微盘股以及24个新兴市场国家的大、中、小盘股。

MSCI Developed Markets Indexes(发达市场指数):涵盖发达市场的大、中、小和微盘股,风格指数旨在代表具有价值/增长特征的证券的表现,行业指数包括使用全球行业分类标准(GICS)的全球、区域和国家部门、行业组和行业指数。

Emerging Markets Indexes(新兴市场指数):涵盖了全球24个国家,在MSCI ACWI指数中的权重为12%,主要包含新兴市场指数(Emerging Markets Index)、新兴市场可投资市场指数(Emerging Markets IMI)、新兴市场大盘股(Emerging Markets Large Cap)、新兴市场中盘股(Emerging Markets Mid Cap)和新兴市场小盘股(Emerging Markets Small Cap)。相比其他指数编制公司,MSCI在新兴市场宽基指数方面占据了主导地位

MSCI指数在新兴市场更受机构投资者的重视,主要是因为:1)其在新兴市场覆盖度更全面,比如MSCI新兴市场可投资指数纳入了韩国市场,而如富时新兴市场(含A股)指数并未纳入韩国;2)MSCI新兴市场指数包含的个股数量更多,波动率也更低。

3、中国相关指数

来源:MSCI官网

MSCI中国市场的指数中涉及港股的主要有MSCI中国指数MSCI中国全股票指数,其中MSCI中国指数被嵌套进MSCI全球标准指数系列中的MSCI新兴市场指数,有大量被动资金跟踪,最值得被关注。

MSCI中国指数(MSCI China Index)包含在MSCI新兴市场指数中,涵盖了中国A股、B股、H股、红筹股、P股和中概股中的大中型股

4、MSCI可投资市场指数指数编制方法

据LiveReport梳理,MSCI指数会根据股票市值、流动性、上市时间、行业、所处国家地区、外资投资限制等诸多维度进行编制,可投资市场指数主要筛选因素如下:

上市时间(股票上市3个月以上)

根据最低市值规模确定样本空间(市值大于全市场99%的股票)

最小自由流通市值(自由流通市值至少是样本最小市值的50%)

流动性筛查

发达市场股票为12个月与最近3个月ATVR超过20%,或者过去连续四个季度的“3个月”交易频率超过90%;

新兴市场股票为12个月与最近3个月ATVR超过15%,或者过去连续四个季度的“3个月”交易频率超过80%;

中国股票则剔除半年定期调整时处于停牌状态的股票,剔除过去12个月里连续停牌≥50天的股票;

最低境外纳入比例

据LiveReport大数据,最近一次(2023年11月份)调整纳入MSCI样本空间的最低市值约为3.13亿美元。这意味着,港股上市公司于2023年11月检讨时,若自由流通市值高于13亿港元,有机会纳入MSCI可投资市场指数。

但进入MSCI中国指数则要满足被划分为大中型股票。据LiveReport大数据回溯,被纳入MSCI中国指数的港股公司的市值通常在220亿港元以上。

雪球转发:0回复:0喜欢:1