今年以来，香港资本市场活动放缓，证券行业整体承压，头部券商表现参差不齐。但总体而言，中资头部券商表现的相对亮眼，在香港市场占有率逐步提升。尽管项目规模可能相对略小，但项目数量已在快速追赶。中金公司港股保荐业务排名仍居首位，而海通国际排名也在提升，有关报道显示海通国际完成IPO项目和股权融资项目家数均在香港投行中排名首列。
港股IPO保荐业务最新排名
据LiveReport统计，截至2022年11月，海通国际过去36个月期间参与了港股IPO市场329家保荐项目中的26家，项目参与率为7.9%。海通国际期间保荐项目数量在保荐人排名中位列第四，仅次于中金、高盛及大摩，于中资券商中排名第二。
项目行业布局
期间海通国际参与的保荐项目最多的行业为地产（8家）以及医疗保健设备和服务（5家）。
逆势中拓展
2022年以来港股新股市场遇冷，募资额缩水逾9成，海通国际IPO保荐及承销的数量和额度也随之相对缩水。
标杆项目一览
海通国际保荐的新股中：2020年有13家，包括京东健康、渤海银行、万国数据、泰格医药等大型新股及行业龙头；2021年保荐的新股也有京东物流、商汤这类大型新股；而2022年截至目前，海通国际保荐公司减至4家，其中2家为SPAC。
京东系巨霸
海通国际保荐项目中募资最大的京东健康（6618.HK）在2020年底上市，首发募资309.98亿港元，为亚洲至今发行规模最大的医疗健康IPO，上市首日涨幅55.85%；此外还有京东物流（2618.HK），2021年5月上市，首发募资282.74亿港元，首日涨幅3.32%；海通国际均为这些项目中唯一的中资保荐人。
AI第一股
商汤-W（00020.HK）为过去12个月海通国际保荐的最大的IPO，作为去年港股市场的收官重磅项目，首发募资（绿鞋后）66.4亿港元。海通国际连同中金公司及汇丰香港为联合保荐人。商汤上市申购人数36,009，超购倍数5.18，基石占比68.9%，首日涨幅7.27%，发行总市值1281.37亿港元。之后商汤股票继续了一段暴涨趋势，市值曾突破2500亿港元。
继今年6月30日商汤股东解禁，商汤股票出现大幅大笔存仓（据捷利交易宝数据，中金、JPMorgan经纪商存入29亿股股票，持仓市值增加180亿港元，当日中金、JPMorgan净卖出3.6亿股），而后商汤股价出现了较大跌幅。元宇宙概念萎靡或催化了该行业股价下滑波动。【注】存仓异动：所谓存仓是发行人或上市公司股东，把自身的股票由原来的纸质股票转换成电子股票的行为，意味着公司可自由流通股份增加。通常情况下，当股票发生仓位异动，后续股价大幅波动的概率更高。
SPAC
2022年1月1日，港交所正式发布SPAC上市规则并于当日生效，港股迄今已迎来四只SPAC，发起人均来自知名机构和各人，海通国际保荐了其中一半。-【注】SPAC（Special Purpose Acquisition Company），或特殊目的收购公司，其成立的目的是与一家或多家公司进行业务合并。
- 今年6月港股迎来第二只SPAC Vision Deal（07827.HK），上市首日市值12.375亿港元，海通国际与花旗为联席保荐人。Vision Deal的发起人为嘉御资本创始人、阿里巴巴前CEO卫哲、易界集团旗下DealGlobe及创富融资。
- 汇德收购-Z（07841.HK）于8月在港交所挂牌，上市首日市值12.51亿港元，海通国际为独家保荐人。发起人包括金管局前总裁陈德霖博士、渣打银行前大中华区主席曾璟璇等，汇德收购获轻微超额认购。
从梳理上市开支可知， SPAC上市开支占募资额比例一般较小，VISION DEAL仅2%，汇德收购也只有4.3%，而一般新股上市开支则在10%左右。
破发与稳价
海通国际过去36个月中保荐上市的新股的首日破发率约为25%（不含SPAC）。而据捷利交易宝统计的保荐人近十年表现数据显示，截至今年11月，海通保荐了60余宗IPO，其中暗盘上涨28宗，上市首日上涨39宗，上市首日破发率22.58%。
海通国际近三年担任了11家港股IPO的稳价人，今年以来担任过1次首发稳价人。
