6月14日午后，通信板块领涨，光模块CPO概念持续狂飙，CPO龙头厂商新易盛、中际旭创盘中走高，股价均创历史新高。
中信建投认为，英伟达将以太网作为AI网络的又一重点，一方面给予了客户更多的选择，以太网可以与客户现有网络更好的兼容，预计以太网方案也将成为国内众多互联网大厂的首选；另一方面也利好国内网络设备厂商，此前InfiniBand生态相对封闭，英伟达占据主要的市场份额，国内厂商很难参与。国内网络设备厂商纷纷基于RoCE打造高性能AI网络，随着以太网在AI组网中渗透率提升，国内网络设备厂商将直接受益。
高盛近期在研报中指出光模块当前的积极因素包括：
1)根据英伟达的网络连接路线图，AI以太网的光模块升级周期为两年（与InfiniBand使用的光模块相同），快于传统数通3-5年的升级周期；
2)未来的以太网平台可以支持向数百万GPU的扩展（根据英伟达的路线图），而且更大的集群通常光模块密度更高，因此光模块需求更大。
该机构还重申对中际旭创和新易盛的买入评级，因为在客户采用以太网用于AI之际这两家公司相关业务实力都较强。
（以上信息来源：《高盛-大中华区科技行业：光模块；评估AI以太网带来的潜在影响；买入中际旭创/新易盛-240605》、《中信建投-通信行业：以太网在AI组网中渗透率提升，关注苹果WWDC大会-240611》）
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