把北水的仓位卖了，全部换成了石药。1、北水的巨大负债，一直让人担心。2、北水现在最大的锚，就是股息。在现有的资产负债情况下，股息的发放，更多的是决定于管理层的决策。管理层并未持股北水，存在太大的不确定性。如果北水因债务之类的问题，不进行股息的发放，那估计就会是滔天巨跌。3、石药目前的价格，相对不会亏损太多。创新药完全无法预测，就当一个普通的刚需消费品看吧，10PE的价格，税后3.3%的分红，估计最多能跌50%为底。