事件：北京时间9月19日晚8点，华为在德国慕尼黑发布手机新品Mate 30系列，以及新款手表、无线耳机和智慧屏电视产品。
【点评】
①Mate 30搭载全球首款5G Soc，5G手机进程再加速。此前业界已发布的5G手机均以处理器外挂5G基带芯片的方式实现，是5G手机初步解决方案，芯片面积大，功耗高。麒麟990 5G首次将AP+BP集成在一颗SoC，基于业界最先进的7nm+ EUV工艺制程，是业内最小的5G手机芯片方案，板级面积相比业界其他方案小36%。率先支持NSA/SA双架构，是业界首个全网通5G SoC；基于巴龙5000，在Sub-6GHz频段下实现领先的2.3Gbps峰值下载速率，上行峰值速率达1.25Gbps，带来业界最佳5G体验。
②我们判断2020年中国5G手机市场将引领全球，提前繁荣。芯片层面，华为Mate30系列将首发搭载麒麟990，将成为首批量产的搭载5G SoC的手机产品。小米、OPPO、vivo等搭载高通5G SoC的手机产品预期2020上半年推出市场。售价方面，我们预计2020上半年市场将出现3000元以内的5G手机。2020下半年，苹果将发售支持5G功能的新iPhone，展望2020，将是全球5G换机的大时代，预计产业链全面繁荣。
③大功率快速充电成标配，电源管理芯片与散热组件孕育新需求。华为Mate 30系列采用4000mAh以上大电池，配备40W大功率快充，27W无线超级快充。同时采用热管、石墨烯膜等全新散热技术。结合此前OPPO发布的65W超级闪充技术，可以预期的是，手机、PC、平板电脑充电器兼容，市场进一步打开，电源管理芯片与快速充电芯片需求激增。重点公司【圣邦股份】
④射频前端芯片与电感是全新增量，国产替代正当时。工信部在5G终端进网培训中公布：自2020年1月1日起，申请进网的5G终端，原则上应同时支持独立组网（SA）和非独立组网（NSA）。5G新增3个频段，SA模式下，将新增6个射频模组，射频前端芯片和电感单机价值量有望翻倍。重点公司【卓胜微】【顺络电子】
⑤天线与射频连接数量翻倍，技术升级迎来量价齐升。4G手机有4根天线，5G手机天线数量至少需要8根，配套的射频连接线、连接器数量翻倍。更进一步的，目前LDS+射频同轴线的解决方案有望升级到LCP天线+LCP传输线，价格量进一步增加。从华为Mate 30看，天线数量已经达到21根。重点公司【电连技术】【立讯精密】【信维通信】【硕贝德】
⑥手机主板从HDI走向SLP，FPC需求看涨。SLP主板相比于HDI价格翻倍，同时面积更小，会带动摄像头、天线、无线充电、按键、充电接口等功能组件大范围使用LCP和FPC。我们预计5G手机主板将从HDI升级到SLP，对应的FPC用量有望从10条上升到20条。重点公司【鹏鼎控股】【景旺电子】【东山精密】
⑦“数据飞轮”效应显现，高速处理、大容量需求激增倒逼硬件升级。麒麟990 5G首次在手机芯片上实现基于AI分割的实时视频后处理渲染技术，对每一帧视频画面色彩精心调色，让手机视频也能拥有电影调色质感，7680fps超高速摄影，将一秒钟分解为7680个不同瞬间，手机媲美摄像机，高阶CIS芯片走上跨越式升级道路。5G下载速率足以支撑超高清视频、超大尺寸照片的传输，高速数据处理和传输离不开大容量存储，在5G手机带动下，存储芯片需求有望触底回升，开启景气度上行周期。重点公司【韦尔股份】【兆易创新】
⑧人脸识别解锁健康数据，AR落地进程加速。Mate 30 Pro搭载全新3D深感摄像头，支持AI隔空操控，上下挥手滑动浏览页面，隔空一抓即刻截取屏幕。同时基于ISP的能力升级，麒麟990 5G支持全新Face AR。通过从摄像头捕获的人脸图像数据和基于NPU运行的神经网络算法，Face AR能够对人脸进行建模、实时跟踪、表情捕获，并且可以进一步分析出人脸信息背后的诸如心率、呼吸率等健康数据。我们认为，“人脸识别”+“手势识别”将成为3D产业链快速发展的助推器。重点公司【韦尔股份】【水晶光电】
⑨“人脸识别+屏下指纹识别”的双解锁，全面屏边缘触控新增量。前置3D人脸识别之外，更支持屏幕指纹识别技术。我们判断，人脸识别+指纹识别双解锁有望成为2020年旗舰标配，而一旦光学式指纹识别突破LCD显示屏应用，市场天花板将进一步打开。同时，Mate 30Pro采用双曲面全面屏设计，支持侧屏触控交互，指尖滑过数字化边框，即可完成调节音量等操作，还原机械按键触觉反馈，全新的触控交互解决方案，利好触控芯片产业链。重点公司【汇顶科技】 $圣邦股份(SZ300661)$ $卓胜微(SZ300782)$ $汇顶科技(SH603160)$
