配置概述
★ 维持沽空AH溢价的映射：买入510900(H股期货)和上证50指数期货,卖出沪深300指数期货；配合买入恒生指数期货；(阶段考虑疫情影响)
★ 结合EP-10Y因子、股息率和低波动三个因素，较大比例减持汽车、家电；维持建筑装饰、地产、采掘和银行等周期行业龙头配置；维持电子、中概股( KWEB | 513050 )；新进买入计算机ETF，关注恒生科技指数期货流动性；增持买入纳指期货和中证500指数期货；（2009如期结束 ，或许1999 is coming！）
★ 增加恒生指数、国企指数、日经指数、德国30、纳指、以及巴西相关ETF配置；
★ 维持对中证800ETF和中小板ETF的阶段配置(2021Q1)；美元弱势预期下的新兴市场；（2009.3 vs 2020.3）
★ 维持对GDP-V预期的判断(期货主要集中在黑色和有色)&资源依赖指数;
★ 在当前相对乐观情绪延续的背景下，“定投的思路”配置华宝油气 (162411/ XOP)和港股相关ETF(159920\ 510900\513090) ；汇丰控股预期持有到明年1季度末；
★ 顿顿基金(Sheldon's Fund)：当前净值9.2001；
鸡蛋的季节性
季节性 12月的第一周要开始了，还是看看鸡蛋吧，毕竟过往几年没让大家失望...目前禽流感的相关信息开始增多，虽然还没有增加到过往的显著搜索水平。但是统计方面的几点是值得考量的。1）鸡蛋15价差；2）鸡蛋目前的波动率；3）鸡蛋01合约的持仓衰减进度问题；4）禽流感因素。
从当前鸡蛋2101合约的持仓看，总提上的占比在下降，但是还是高于往年的百分比。另外，从单个合约看，鸡蛋01合约依然在增仓，目前开始逐步进入12月份，如此大的持仓，潜在的波动性放大，以及波动性放大又单一方向驱使的概率都不会低。
从鸡蛋1&5价差的过往历史看，12月底钱，价差往年均值呈现较为明显的走弱态势。同时，当前鸡蛋短期波动率分位数处在25%的水平附近，偏低。
$£隔夜信息汇总¥€
||-政策-|| 外汇局副局长郑薇：推动实现符合国际惯例的证券投资开放政策、推进QFLP和QDLP外汇管理方式改革；刘世锦：建议2021年GDP指标不再作为挂帅指标 采取就业指标打头、明年可争取7%-8%或以上的增长率 但不是重返高增长的轨道；王一鸣：扩大消费须坚持“房住不炒”；
||-疫情-|| 香港新增115例新冠肺炎确诊病例；韩国上调首都圈以外地区防疫级别，上调至1.5级，暂定实施两周；
||-情绪-||发改委副主任连维良：中国即将成为全球最大的消费品零售市场；，Adobe Analytics的数据显示，感恩节消费同比增长21.5%，达到51亿美元，创历史新高；
||-商品-|| 湖南耒阳市一煤矿发生透水事故；市场消息：伊拉克北部一个小型炼油产遭遇火箭弹袭击，引发火灾；荷兰国际银行：对下周澳元兑美元AUD/USD持温和看涨观点，预计将交投在0.7340-0.7480区间；《再生钢铁原料》国家标准通过审定；
||-评级-|| 中信建投展望12月行情：年底风格漂移 关注结构机会；海通证券：两市出现明显分化行情 年底行情仍可期待；华泰证券：顺周期板块修复在时间和空间上均有望持续；中信证券：顺周期主线预计延续到明年一季度；中金公司：短期复苏交易可能仍是主线；天风策略：顺周期行业普遍还存在估值进一步修复空间；中信建投：维持上证上行至3500的预判不变；中银策略：2021年A股将受益于双循环下虚拟经济繁荣；华泰证券：顺周期板块修复在时间和空间上均有望持续；安信策略：顺周期有望继续成为A股主线，金融股持续性和空间未必很大;
图表精选
1、摩根大通认为，黄金依然被阶段高估
2、谁是对的？
3、季节性：纳指100 vs 罗素2000 vs 标普500
4、农产品今年的“价差明星”
