核心观点
在CCM-速食品&即食品指数上进行扩展，进一步增加休闲食品的配置;
维持对CPI和PPI剪刀差的配置预期；
配对交易：金/铜比;油/粕比;金/银比;
维持资源依赖指数的判断预期(短期风险CPI和PPI均下行，阶段承压)；
适当增加对ESG指数的权重股对某些组合进行权重调整；
以定投思路针对国内日经225指数(适当增加德国30和标普500)ETF以及黄金ETF基金配置；
隔夜新闻||-疫情-|| 巴西COVID-19肺炎累计确诊病例破23万 升至全球第5位;迪士尼宣布美国部分旗下机构将于当地时间5月27日重新开业；拉美新冠疫情快速蔓延 巴西病例数升至全球第四；||-政策-|| 中共中央、国务院指出将在西部地区建设一批石油天然气生产基地；完善北部湾港口建设 打造具有国际竞争力的港口群；继续加大西电东送等跨省区重点输电通道建设 提升清洁电力输送能力；强化西部基础设施规划建设 加快重大工程规划建设；||-情绪-|| 国内所有规模股票私募仓位和百亿级股票私募仓位分别报74.06%和85.13%，双双刷新年内新高；||-消费-|| 双汇发展拟定增募资不超过70亿元 用于肉鸡产业化产能建设等5项目；||-观点-|| 中泰宏观认为纸币超发下背景下 买茅台等于买黄金；中信证券认为A股依然处于本轮二季度慢涨通道中；基于论文视角下的配置—人类生活习惯和健康休闲食品&速食品&即食品
健康需要关注，但是很罪恶可能接下来的内容会跑题。这里还是考虑买什么...
去年《Journal of Neuroscience》发布的一项研究指出，睡眠不足会促进人们对垃圾食品的需求，增加暴饮暴食和肥胖的风险。来自美国宾夕法尼亚大学的研究人员在最近发表在《PLOS Biology》的一项研究中指出，或许不是睡眠不足导致肥胖，而是肥胖影响睡眠质量。因为睡眠不足让人们比平时更向往高糖高脂食品，而长期睡眠不足的人更容易变得肥胖并患上糖尿病。
针对睡眠时间趋晚，结合论文，我们开始跟踪CCM-速食品&即食品指数，到本周五收盘取得了较好的收益。在肺炎疫情导致的居家隔离，对零食消费也有了很大提振作用，CCM-速食品&即食品指数净值大幅上行，但是从更长期来看，这种城市人口趋于睡眠偏晚或者减少的情况段内内很难得到改善。后续会进一步甄零食标的进指数填充和动态跟踪，还是维持做长期配置预期。
针对瞻产业研究院给出的调查结果，在保证自己品牌和食品安全两个大前提下，好味道(个人理解,休闲食品味道越好，越不健康，但是这符合配置的方向...)是配置的大方向。
食品相关的研报信息汇总，经过本次COVID-19疫情，大家对休闲食品的消费或将进入一个新阶段，或许会对健康的要求会增加，那么在某些细分品类里寻找龙头依然是值得长期配置的。
结合休闲食品的消费主体分布以及随着城镇化的进程和现代人类的生活方式，也同样会增加零食消费和“不健康”食品的消耗，同时后面可以进一步配合相关医药股的配置(如针对糖尿病、血脂以及心脑血管疾病)
从当前几个国家的休闲食品行业的集中度看，国内依然是比较低，所以配置上选择还是要么选择对应ETF，要么按照休闲卤制品、饼干糕点、糖果补丁、素食山珍、海味食品、坚果炒货、果脯肉干以及膨化食品的分类中选择龙头进行配置。同时国内的自主品牌的成长也在逐步提升。健康零食领域中，三只松鼠、恰恰、好想你、良品铺子和来伊份的CR5近些年逐步提升，2019年超过51%。
图表精选
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