$中兴通讯(SZ000063)$作为一个科技从业者跳坑股票，越来越明白一件事，市场真的是反人性的。今天回到主题，说一下我身边的中兴通讯。首先，需要定一下基调，单论技术而言，我卓越司（中兴内部调侃的称呼，跟华为菊花司一样）技术可以吊打大A百分之99的公司（140亿的年研发投入，前三的专利数目），港股除外，华为除外，你不能因为华为这个同学次次考100分 ，就骂考80的中兴是笨蛋，殊不知其它班里的第一最高分才70，不过中兴这个同学也确实有自己的缺点，还被隔壁小明天天揪着辫子举报老师，说他太烂，接下来会具体细讲。

本身呢中兴有三方主要业务，老生常谈了。在这里再具体说说吧，首先也是最主要的基站业务，2018年的那个夏天比往年来的更炙热一些啊，（应为卖给伊朗部分东西，当时伊朗和美国本来就一堆事，中兴自己也活该，所以之后内部的合规培训会可没少开），然后芯片啊等直接断供，是直接断供，这个也被用来形容你看人家华为被制裁也活的好好啊，害，这就是不懂了，当时对中兴那个制裁相当于直接把烧火的柴火直接给抽走了，还不给了，釜底抽薪，而当时国内企业对美国的防范哪有那么深，不太会提前把几年的货都备了，而当时华为被制裁后，既有了中兴的经验，而且制裁也没有中兴那么严重，不夸张的说，当时如果对华为同等制裁，也够华为喝一壶的。不那么制裁的原因有两个，一个是因为华为做事合规，二是因为当时美国企业和华为千丝万缕，绕不过华为，不然自己也血亏。OK，这个事情，说清楚了继续进行，在这里强调一下，今年的基站数目不是之前说的100万，目前发出来的是，中国移动2.6ghz 基站是12万台左右，广电和移动合建40万（这一部分分两年完成），联通和电信合建32万，2021年不出意外是（12+20+32=64）万左右，比去年的要多10来万，然后今年的毛利率是肯定会提高的，三期5g集采，中兴的份额不会低于去年，（补充一句，打着爱国的旗号，其实运营商苦华为久矣，目前基本给华为打工，这块中兴的存在本来就是防垄断，另外也是大半个国企，面子还是要给的），在去年跑马圈地时候，毛利率低的可怜，而且2020的一季度刚还有4g建设末期高毛利率的福利顶着，但是5g这块到了去年4季度才刚有好转，5g的三期集采必然要提高毛利率，这部分，有人说你看芯片涨价了，毛利率会低的，害，其实2020年，我司真的买了超级多超级多的芯片，吓怕了，没想到在今年确实了一个利润的增长点，所以这块从去年740亿左右的营收增加百分之15到20是可以预见的。不过有一说一，虽然目前这块是主要营收，但是我司的规划在逐渐以此为基础，开展新的业务，要是单靠这个，中兴永远只能是中兴，这块 的想象性真的不足。但是目前没办法而已，还得靠这个赚钱。

第二块，也是今年已经发力干的一块。政企业务，先说目标今年目标增速不低于50%，说道政企业务，其实就涉及到中兴除了干基站外，而有的核心研发力。通讯网络、物联网、大数据、云计算等。这块我不想说一些具体业务，我想在结合我的专业给点别的看法，首先，你认不认同，中国乃至世界都处在数字化的变革巨浪中，数据即一切，前段时间facebook高管举报扎克伯克，说他就是当前世界的统治者，因为现在的大数据技术，我只需要输入几个关键词，我就能搜到你的一切，不好意思，目前你的手机，你看的东西，你的照片，其实都可以被 看见而且被监视，最常见的事情，你和你朋友正在聊天，打开手机甚至会出现你谈话的相关内容，我具体在大数据深度学习也一段时间了，真的，这个太容易了，你真的毫无隐私，只是普通人有没有被查看信息的资格。说道这块，5g是一个工具而非终端，大数据，云计算是手段，杀手级别的应用目前仍然未出现，不要说基于工业的5g改造和无人驾驶了，这块距离商用化还有一定差距，对于普通的人的差距就更大了，但是没有人可以否认，这是趋势。今年的大数据，云计算，IT这个，以阿里云为代表走在了前段，后面跟着一堆小弟，中兴干的更像是基于自身的技术进行侧面的扶持。在这块补充一句，卓越司的技术员工其实能力是可以的，去跳槽时候大家也愿意要，但是真的这个二级市场来。继续进行，去年政企业务这块收入是110亿左右，毛利率是百分之28.3，占比11.11%左右，这块是今年主攻的，换句你能听明白的，就是中兴传媒，包括大大小小的咨询百分之90以上都是政企业务，这块的威力是看的见，摸得着的，二级市场的股民朋友被狂轰乱炸了一年了，也得清楚吧，这块收入今年在170到200亿的营业收入是有希望的，这快不用悲观。

第三块消费者业务，这块想必大家也都清楚了吧，倪飞老板上台后，整合红魔，努比亚和中兴天机，红魔这块这个月的销量其实还不错，搭上腾讯电竞大腿，不说别的，在做广告推广时候，很明显感觉绝对不会是中兴做出来的，比之前已经好太多了。从去年9月开始，屏下手机20，老人机等，今年的红魔，马上s30，A30，在四月，五月会陆续可以买到，这块呢不用说别的，骁龙888的芯片，外加目前软件系统的更新，对了，今年的这个软件系统及其花里胡哨，哈哈，反正是色彩搞得很不错，打年轻人市场吗，所以这块业务本来其实是肉眼可见的好。现在唯一一个因素就是，之后线下的实体店5000+搭建会增加一点投入，所以这块总营收是百分之百增加的，而且就目前的毛利看都有改善的空间，但是这块今年不要抱有一下子翻倍的梦想，除非成为爆款，不然真的难，目前来看，热度在今年仍然不行，所以这块在今年可以有200到250亿营收就非常成功了，这个真得一步步来。

第四块：减税的增加，今年政府提出了制造业研发投入，从75到100%的计提，按照140的收入的 话可以额外增加5亿左右收入，但是要说的是，这140亿并不会都要计提，而是符合国家文件要求的，具体虽然没有这么多，但是也可以有一部分额外的收入，还是不错的。

第五块：中兴微的收购，本来中星微其实就是赚钱的，这次通过发股票收购剩余的股权，在今年最终的营收和利润中都可以进一步体现，这块呢其实对收入有部分的提升，但是有限，但是这块具备非常大的潜力在科创单独上市，暂且看成个不确定因素吧。

第六块：消息刺激：中兴的股民最怕啥，美丽国的大棒，外围的环境，各种制裁，但是有一点你 要知道，中兴的业务主要的市场是在国内和亚洲非洲等国家啊，在美国业务真的极其极其有限，但是被吓怕了。自从有了18年的事情，很多股民真的彻底被干懵了。现在这个阶段，国内外的形式极其严峻，但是再严峻中兴的业务也不至于在这个市值啊，真的懵逼，且不说中兴的业务广，单独挑出一个就够打部分上市公司了。再一个呢就是5nm设计芯片的商业化，这部分确实在一直进行，这个消息要是一出来搞一波涨停情绪是大概率事件。这是今年中兴的几个主要情绪面的消息 ，对了还有一个那就是被反复蹂躏的散户情绪，雪球这个平台大家素质还高些，其它地方真的不忍直视。说股民从30万到60万，但是你要知道，绝大多数人主要几百股，几千股，而占据大头的人其实相对比较淡定。

好了，说下风险，很多跟风盘就想超中兴的底，我要是游资，大资金这时候我会选择继续磨人，继续来来回回，而且当前的国内外形势对股票市场本来就不友好，这个太容易了。之前比亚迪突破前，差点没把人洗吐露皮，还有2018的京东方，当时我最低2.40拿住了，也是定力不足最后4块缴枪，目前中兴的阶段距离爆发期还有1年到2年时间，现在也定位与战略发展期，到了明年才是爆发期，这个阶段就看大家的资金量和个人想法了，想要今年靠中兴暴富难度很大，但是 回归到正常水平40到50左右市大概率事件，好了今天先说这些吧，有空再聊

作者：短发啊
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