分析师：程靖斐
执业证书编号：S0890517060001
1. 期权市场成交量和PCR值
7月3日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了3468335张，其中认购期权成交2141455张，认沽期权成交1326880张，PUT-CALL比率（PCR指标）为61.96%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2926148张，其中认购期权成交1742993张，认沽期权成交1183155张， PCR指标为67.88%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了399014张，其中认购期权成交225352张，认沽期权成交173662张， PCR指标为77.06%；沪深300股指期权合约共计成交了125638张，其中看涨期权成交70987张，看跌期权成交54651张，PCR指标为76.99%。
2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数持续上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上升2.43%和1.93%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，认购期权日内ATM波动率宽幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，日内ATM波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在19%-22%之间，认沽期权的在22%-24%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权，日内ATM波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在18%-22%之间，认沽期权的在23%-26%之间。
嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在18%-21%左右，认沽期权的在24.5%-26.5%左右。
沪深300股指期权，日内ATM波动率宽幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在23%左右，看跌期权的在26%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了67642张合约，沪深300指数期货成交了155403张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差宽幅震荡，最后分别收于-0.17%和-0.28%。
