首先，我们需要弄明白，造纸行业中的一些“硬”逻辑。
无论任何行业，包括纸业，都与整个大的环境有着密不可分的正向反馈逻辑。就好像多年前的胶卷相机、机械打字机一样，行业大衰败，大收缩，无论再优秀的企业，也终将面临转型甚至淘汰的局面。
纸业，属于重资产行业，与互联网所在的轻资产行业不同，重资产行业要扩大业绩，需要有严密产销逻辑配合。如果行业一片红火，而你没有产能（生产不出东西），那么业绩也不能很好的提升，同理，如果行业一片衰败，而你的厂子里机器完全闲置也是不行的，每年还要为此付出众多的机器维护费用和折旧费用。
同时，纸业也属于产业链紧密型企业。与上下游的情况密切相关，上游提价，终端价不变，吃亏的就是中间的制造商。
以上3点，是我们今日讨论太阳纸业是否还有机会在一个短周期里获得喘息机会的焦点。
我们按照顺序来，要探究行业是否回暖，以及有淘汰的风险，作为一个外行人，最简单的途径就是关注这个行业各个公司的年报季报。当行业里大部分企业，业绩都出现正向增长时，代表行业回暖正在进行。
先看造纸行业的一些报表：
恒丰纸业：
美利纸业：
中顺洁柔：
太阳纸业：
从行业普遍性来看，就算不研究行业的人，大致也能猜到，2013-2015年初，确实是纸业非常难过的几年。但，我们居然可以发现，在2015年年末，行业大部分纸业，业绩都已经开始转正。是什么动力让这些纸业情况有所好转的呢？查阅一下资料，不难发现以下的评论：
原来如此，2个原因，产能基本饱满，成本下降而终端价格不变。另外，我们还将录得几个词，市场集中度靠拢和洗牌、产能消化。这不就是，我们目前炒得热火的供给侧改革么？
这几个词代表的含义，其实是非常有意思的：
多数重资产行业中，都会遵循这样的发展轨迹：1.行业大发展，阿猫阿狗也办厂，大家都赚钱。通常，这个阶段的钱最好赚。（像不像现在的新能源产业？像不像之前的煤炭行业？煤老板个个富得流油） 2.市场空间达到极限，大家靠竞争才能获得自己的份额了，一些前期跑马圈地的成功的企业，在这个阶段脱颖而出。而，阿猫阿狗企业，日子日趋难过。3.市场空间在历史的发展下，逐年缩小，阿猫阿狗已经到达了生存的极限，大企业在有了一定的积累以后，虽然不至于倒闭，但日子也开始难过了。4.行业意识到，继续这么竞争，让带来整个行业的灾难，于是，合众连横，收购的收购，卖壳的卖壳。5.行业最终衰败。只剩下最优秀的那么几家，在有限的市场中稳定但无法快速发展了。这么企业，要么考虑多元化，要么考虑直接转型。
我们的纸业目前处于那个阶段呢？我觉得已经到达了第四阶段。 在这个阶段的后期，只有最优秀的企业才能存活。
好了，到这里，我们基本对纸业的大概情况有一个了解，我们已经清楚的知道，在这个行业里选择股票，应该选择未来将继续优秀的企业才可能不被淘汰。就短期来说，在回暖中，最先收益的也是他们。让我们现在回到个股的基本面吧。
让我们来看看，太阳纸业，是否有介入的价值：
通过报表，我们不难看出，太阳纸业其实是一个非常优秀的企业。在纸业最艰难的2年中，他均录得大幅的逆市增长。
而，刚才我们还说过一点，在重资产行业中，产能匹配是多么的重要，那么，我们来看看太阳纸业的产能匹配情况吧，通过F10不难发现：
投产后迅速达产，这几个字非常关键。代表公司业务良好，产能匹配非常合理。在什么情况下，会投产后迅速达产呢？当然是订单不愁或产品畅销的情况下才会有的情况。这是一个非常好的信号。
既然产能无忧，且原材料持续的成本下降，那么利润获得将是自然而然的事情。还有一个细节：
两年前，有一个股权激励。
2014-2015年，都基本完成。
前两年如此艰难都能达成目标，在2016年，行业复苏的情况下，公司非常可能继续完成目标。
业绩驱动面，来自于哪里呢？
看起来还是比较靠谱的。
业绩面我们有了了解，我们在来看看一些聪明的资金都在干什么？我们打开股东列表：
汇金占有一席之地。另外，几个牛散也亮瞎了眼睛。聪明的资金貌似都已经准备就绪了。那么现在买入是否贵了呢？有没有安全边际呢？
我们可以继续来看估值情况：
就目前而言，太阳纸业处于造纸版块估值的倒数几名：（见下图）
当然，光看PE不是特别靠谱，那么我们可以看看PEG的情况，目前PE为21，而利润增速为42%，PEG<0.8 ，这个指标也从侧面表示出了一定的安全性。就盈利预期数据来看，预期价格到达7-8元比较合理。
一切，看起来都非常美好，那么，什么时候买入比较合适呢？
这个时候技术面，也许能派上一些用场：
从左边第一个红圈，我们可以看出，目前太阳纸业，刚刚经历了一场日线级别的底背离。这里会有一个支撑的作用，而在左边第二个红圈中，股价暂时受到250日均线的压制，是否能够突破，成了关键。一旦突破，那么250日均线会转化为暂时的支撑点，形成一次比较好的买入机会。
那么，250日均线能突破呢？
我们来看看前几日的K线，重点是420这一天，很多股票都收出了一根大阴线，且近2天都无法收回。而太阳纸业，不仅当天就收回了大部分跌幅，更是在次2日，就创出了相对阴线的新高。表明里面的资金，不离不弃。
另外，它还有一些什么概念是未来可能被炒的呢？最直接的是二胎概念：
以及模糊的电商概念。
好了。到目前为止，大家喜欢听的，都已经讲完，总的来说，太阳纸业脱困之路应该会比其他纸业相对容易。但，风险不能不提。
在当前的时间节点上，我们要面临的，主要是系统级别的风险，也就是大盘的风险。就整个市场而言，依然处于估值的高位，如果市场温和下跌，可能会他造成的影响不会非常非常大，但如果有一天快速下跌，他自然也不容易幸免。因此，介入的同时，还是要考虑仓位和止损的因素。
何时止损呢？
个人认为，2种方法：第一，作为一个非常长期的基本面方面止损条件。也就是，基本面走坏，就卖掉。这种只关注基本面的好处是，可以过滤掉一大部分股价的波动，可能赚到更多的点数，当然，缺点也是显而易见的：就是，亏损的时候，也会相对较多。第二是，以技术面作为止损条件。技术面走坏时，卖出。目前来看，技术面卖出有两个需要关注的对象，1是大盘，如果大盘崩盘，应该及时止损。2是个股，中线周期以60日均线为参考，跌破止损。
好了，至此，针对太阳纸业的大概的分析就写完了。难免会有一些遗漏的地方，请各位再做补充讨论。希望大家理性思考，切勿梭哈，盈亏自负。
$太阳纸业(SZ002078)$