中东局势紧张,利好石油,对于A股也是利好

中东火药桶再次发威。事挺简单:沙特和伊朗不对付,这地球人都知道,也门动荡,胡塞武装是伊朗支持的,而也门是沙特的邻居。卧榻旁怎容他人酣睡。于是沙特打胡塞武装,而7月14日,几架无人机破坏了沙特最大的油田的设施,之后胡塞武装认领了袭击。

沙特如今每天对外输出1000万桶石油,而这个油田占570万桶每天,这个量大约是全世界每天挖出原油总量的5-6%。全世界瞬间傻眼,因为沙特能源部长说,有可能要修几星期才能够恢复。周一大约能恢复1/3的产出。

为了满足订单合同,沙特拿出了储备的石油去应付客户。沙特官员全力抢险,力图恢复石油产量。美国也放出了石油储备,全世界没有另一个国家能够短期实现500万桶的产能,那么,油价开盘跳升接近2成。预计加油站加油人数会有所上升。

早上油价飞上去20%,即使后来有所回落,涨幅7%-8%也是相当可观。不过未来还会持续涨吗?大概率持续性有限,至少要看油田设施修复的进度。当然也有如下几种可能性搅动能源市场甚至全球市场:

可能性一:沙特、美国和伊朗之间互相丢无人机,此时黄金也要一起上天,供应不稳定,当然油价还要涨。部分能源进口依赖较高的国家要小心当年石油危机可能再次降临,那是1973和1979年,我们没有应对石油短缺的经验。

可能性二:胡塞武装毕竟是代理人。沙特和伊朗互相怼一阵子,但是谁也不想真刀真枪,于是大家默认沙特对胡塞武装一顿拳打脚踢。油田恢复供应,油价回落。

由于沙特和伊朗结下梁子,两位还都是欧佩克成员国,于是欧佩克内部减产协议不再延续,双方撸起袖子加油干,一定要用自己国家的石油挤走对方。这也许会导致相反的结果。供应过剩,油价下跌。

你看,实际上关于油价的判断并没有确定,我们知道今天油价上涨的因果,但是长期来看,油价依然依托于需求。美国经济放缓如今是有共识的,而全球经济发展动力也不足。如果需求端无法改善,供应端无论如何都会有产油国来弥补上产量缺口。所以,长期来看,我们依然认为油价不可能突破到太高的位置。

对于A股,油价升高对于整体可能并非利好,但是由于指数石油类股票权重较高,所以会出现赚点数不赚钱的短期现象。另外由于通胀方面猪肉上涨,如今被动的油价有可能短期上涨。通胀上行在9月是一定的,那么进一步的降准和降息,今年年内大概不会有了。

宽松的窗口期已经过去,未来大约要看输入性通胀是否实现。也就是政策面的宽松暂时不可期待,但是全球货币宽松,会有很多外国便宜资金流入,这就是输入性通胀。06-07中国就是一边加息,一边通胀,股市一边涨,那时候典型的行情就叫“煤飞色舞”。还记得那些年140的油价吗?还记得当年48一股的中石油吗?

所以,有可能输入性通胀依然会有,但是输入性通胀是有前提的,那就是我们投资环境的吸引力是否充分。虽然竞争性贬值,但是国际资本有很多国家可以选择。如果要让他们来给我们抬轿子,需要坚持开放,保护产权。我们预计,A股将被外资推动向上,继续热络的行情表现。所以大盘震荡,依然是机会。

另外,关注一下,本周美联储快开会了,不出意外降息25个基点。全球宽松依然在路上。

【以上内容仅代表个人投资建议,股市有风险,投资需谨慎!】

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