凯恩斯到现在已经分析了56家上市公司，感兴趣的可以回复股票（例如：五粮液、老百姓、疫苗行业等）我今天从后台筛选了一篇大家提问较多的公司——瑞普生物。
另：如果没有你们想要咨询的上市公司，大家也可以会话留言，我会筛选提问较多的公司做出分析。
推迟发布的《2019年医保目录》在近期发布，此次公布为医保目录的常规目录，并且透露了部分医保谈判清单的内容。
对于医药企业，药品进入常规医保目录代表着销量的稳定，但是进入医保谈判清单则说明了价格和专利研发上的优势。
我们今天来关注一下，一方面是看趋势，另一方面对未来的谈判目录有所了解。以下是总结的几点特征。
1、中西药大致平衡，但谈判目录西药为主。
常规目录2643个药品，西药1322个，中成药1321个（含民族药93个）。新增148个品种，其中西药47个，中成药101个。
这些数据似乎表明国家对于中成药依然有政策倾斜，中西保持平衡。但谈判清单初始名单有128个药品，其中西药109个，中成药19个。
2、在谈判目录药物的名录主要涉及以下一些疾病：癌症、罕见病、丙肝、乙肝及高血压、糖尿病等。主要是慢性病用药和救命药，很多为刚刚批复不久的新药。
其中糖尿病治疗相关的SGLT2抑制剂未出现在常规药物目录，未来可能存在于谈判目录，比如卡格列净和达格列净，当然FDA对于SGLT2抑制剂最近也有负面风险警告。
另外丙肝的救命药索磷布韦/维帕他韦也没有存在于常规目录，未来可能会出现在谈判目录当中。
另外比较复杂的是艾滋病用药，如今艾滋病常规用药国家是免费提供的，但是由于艾滋病出现了抗药性，新药里面恩曲他滨、多替拉韦、阿扎那韦和达芦那韦由于专利和价格在之前遇到了一定的瓶颈。
此次恩曲他滨纳入了医保常规目录，为艾滋病患者带来了希望。
3、调出150个品种，并限定了抗生素，营养制剂和中药注射剂的医保支付，为更多救命药腾退空间。金花清感颗粒和唐草片两个基药被调出目录。
4、有48个药物通过谈判纳入这一次的常规医保目录。
其中之前我们有关注的，比如利拉鲁肽，比如几种单抗，曲妥珠单抗、贝伐珠单抗、尼妥珠单抗、西拓普单抗。
还有诸多替尼类抑制剂药物，还有诸如微芯生物的西达本胺。这些大部分是仿制药，都围绕癌症治疗，在我们平时提及的恒瑞，翰森，复星，信达等医药企业都有关联。
结论：在医保控费情况下，医保药物拓展基本上进出平衡。又由于谈判清单上面的药物价格较高，有专利壁垒，所以未来资本市场的关注点应该更多放在谈判清单，而不是常规药品目录。
这一次谈判清单还没有公布，所以我们只从已经通过谈判进入医保目录的药物可知。
癌症类和慢性病类是未来药物发展的重点，另外西药的大分子生物药和小分子化学药虽然在常规目录上面不多，但是未来谈判的药物重点依然在这些领域。
所以投资人应该关注有壁垒的药物，毕竟医保目录中很多药，有诸多的竞争对手，没有壁垒的药物即使在医保，那也是廉价的，比如空气和水都很廉价，青霉素也并不昂贵。
另外国外药企吉利德将成为赢家，因为其恩曲他滨纳入了常规药品目录，用于艾滋病的治疗。其ADD疗法索磷布韦/维帕他韦将在未来进入谈判目录。而国内的医药企业大多数依然囤积于仿制药领域。
希望未来中国医药行业能够多一些创新突破。这也是为什么我们总是在说，规模性的仿制药企业，比单一品种的创新药企业好。就是因为本国创新药还在起步阶段，需要巨大的资金循环来维持研发。
【以上内容仅代表个人投资建议，股市有风险，投资需谨慎！】