我们所说的微盘股，是万得、通达信、东财等机构自己编制的非官方指数，编制方式是筛选当天全市场剔除ST外的市值最小的400只股票，按等权方式进行分配，并且每天根据收盘价更新成分股。也就是说微盘股指数，他每天都在换成分股，跌的调进来，涨的调出去。而沪深300和中证500等官方指数，通常半年以上才调整一次成分股。所以微盘股与其说是一个指数，不如说是一种小市值的单因子策略。
不管怎么说，微盘股这个指数既然重心在抬高，那我们能复制这种策略么？
其实今年量化的集体覆灭就给出了答案，这几年市面上跟踪微盘股指数的量化挺多的，当一个策略被多数人知道，且在里面抱团，那他就是一个大大的陷阱。任何一种策略，走到极致，最终都会回归均值。
在前几年的时候，微盘股在多数时候，都会强于中小盘的代表国证2000的，而最近两周，他明显就弱于国证2000了。还是那句话，一套策略扩散开来后，他的赚钱效应就边际递减了。
当然，如果你要做长期价值投资，劝你远离微盘股，不要相信什么“小市值，大梦想”，微盘股里做价投，那就是屎里淘金。更多复盘