一、资料来源：
资料来源：巨潮资讯网：网页链接
1、招股说明书。具体网址为：
2、公司2024第一季度财报。具体网址为：
3、公司2023年度报告。具体网址为：
二、公司主营业务情况
公司的具体业务情况，可以看招股说明书——第五节。这是了解这家公司业务最主要的章节，也是阅读招股说明书最有价值的一个章节。主要情况摘录如下：
安防芯片占比70%多。
视频对讲芯片占比15%左右
车载芯片占比约9%，不过多数是后装（区别于新车自带的）市场，一般来说后装利润要低很多。
三、市场规模及公司行业竞争情况：
贴几张图，请大家区别哪些是大饼，哪些是跟公司真正有关系的。
以上是行业大饼。
以下是公司所在的安防芯片行业，2021年全球市场规模是7亿多美金，大约50多亿人民币。所以一定要分辨清楚，哪些是大饼，哪些是能摆上餐桌的。
这里还要注意，从公司提供的市场规模增速来看，未来几年的增速大约是15%以内。
以下是在安防芯片领域的市场占有率：
看市场占有率（出货量）是第一。销售额的市占数据没有找到。
利润率怎么样？看数据：
先看收入：
利润情况怎么样？
毛利率46%左右。净利润率没看到数据。不过可以参考下公司整体的利润率情况：
再看看主营业务中的另外2个：
从公司的营收占比来看，对讲领域大概15-25%，智能车载领域大概10%。
四、营收利润趋势
以上财务透视来自wind。
btw，万德的数据专业机构用的比较多，普通投资人注册一下也可以免费使用一些常用的功能。
这个数据，我觉得有几点：
1、上市之前的数据，应该使出了洪荒之力去冲业绩的。收入和利润都冲高回落。
结合最新2024第一季度的数据，略有好转，但是不明显。具体为：
收入增速20%，利润增速低于净利润增速，大概9%。
结合前文提到的行业增速在15%以内，对公司未来的业绩进行线性外推，预计收入和利润增速都在15%左右，概率比较大一些。
五、估值
考虑到公司处于快速发展阶段，拟采取PEG的方式进行估值。
按照1PEG来预测，以公司2023年利润2.04亿，公司未来3年复合增速15%来估计：
公司2024年的合理估值=2.04*115%*15=35.19亿
公司最新的股本4.2亿，由此折算公司的1PEG估值为：8.37元。
考虑目前芯片行业处在情绪高涨，公司未来3年复合增速15%，按照2PEG来估值=2.04*115%*2*15=70.38亿，对应的每股估值为：16.75元。
公司目前的市价34.62元，公司2024年3月28日上市的发行价是16.16元。
以上的估算，是基于大概率的一种逻辑推算，实际情况可能会偏差很大，供大家参考。
六、说明
1、写这篇文章，还是希望大家投资一家公司之前，能通过一手的资料特别是上市公司公告，来仔细分析一下。
2、关于估值，只是一个模糊的定量分析，只能作为投资的一个参考指标而已。对于投资炒作，它的概念还是很丰富的。对于价值投资者，也许还要耐心等待低估或者合理的出手机会。
3、说说我做这些输出的想法，我后续还会写一些投资分析的文章，希望能对大家的投资有帮助。
如果大家有特别想感兴趣的公司，也可以告诉我。
我主要做价值投资+套利。