$长春高新(SZ000661)$ 今天长春高新下跌了，我想从我的认识展开谈一下，首先在2019年12月金磊就曾经做过一次访谈，金磊博士娓娓道来谈了很多，谈的也很深入，这篇访谈至今都未曾公开过，金赛的未来五年是可以稳定预期的，金磊博士的原话是：
请注意这里未来5年复合25%的增速，在今天流出的访谈中，就是说明年增速25%，我认为金磊博士绝对是不可能这样说的，因为由于疫情的情况，管控的力度，营销的开展不可能会比今年更差，只会比今年有所改善，今天收盘后金磊博士出面做了澄清，我认为金磊博士可能是这样说的，保守看25%的增速以上，或者说25%的增速完成是没有问题的。
那么为什么会出现7月的负增长呢，第一19年7月的基数太高，第二金赛的营销更多来自于线下，另外还有一个最重要原因是，金赛的模式和其他药企完全不同，金赛的患者依托患者教育，患者教育有一个时间周期，大概半年左右，1月暂停的患者教育造成了7月的入组负增长这个是可以预见和理解的，二季度的高增长来自于存量，那么7月入组负增长就是一种正常的客观表象。
再说减持，这次再次提问到减持，金磊再次做了回答，但纪要就是挑重点，挑痛点，不展开谈，减持和基本面无关，不是不看好公司发展，其中原由不展开谈，
我这样认为发这篇纪要的机构有非常强烈的主观愿望，他希望高新的股价下跌，因为他没有全面的客观的转述金磊的想法和说法，而且金磊在19年年底也说过未来将会减持，且负10亿的说法，
我相信一般资深的个人投资者和机构研究员都会知道，这次又挑出来继续发问，且明确了日期，我觉得这个初衷不好，发心不善，希望引导下跌获取廉价筹码。
站在当下的时点，5年复合25%的增速，利润的增速应该达到30%以上，这样的公司该怎么估值的问题，一般的公司不要说5年跑25%增速，就是3年也会很难，一般的公司管理层十年也不会增持一笔自家公司的股票，高新这些年15次高管增持自家股票和公司发展深度绑定。
在没有进行重组前，高新的估值中枢50倍左右，完成重组后我认为估值的折价应该会提升，目前1500亿市值，今年业绩31亿，已经不足50倍，明年就算按照今天发布的纪要所说25%增速，跑30%利润，也会有小40亿利润，那么明年中枢2000亿市值是可以达成的，暂不引入牛市因素！
另外疫情的影响最终也会散去，金赛的销售延续性可以期待，因为需求仅仅是被压制而非消失，如果过往年份里正常的年份里，跑50%增速的生意，也不会因为疫情的影响而改变，金子如果被人扔在地下踩上几脚，最终还是金子，我要做的就是在别人胡乱和疯狂甩卖的时候，我只需要弯腰拾起来，拾的更多就好，人性的疯狂和险恶你无法预计，因为有人愿意去迫害你心爱的美好，他们可以通过各种手段去想方设法加害，只有价值历久弥坚，只有信念可以让我们不在风雨飘摇的日子里迷失 @今日话题