逆变器之间是有区别的，阳光电源主要是集中式逆变器，锦浪科技、固德威是组串式逆变器，禾迈和昱能科技是微型逆变器。微型逆变器的需求看两点：一个是分布式电站的渗透率，另一个是微型逆变器的渗透率。

微型逆变器的使用场景是分布式电站，去年中国分布式新增装机占比达到53%，总量装机占比达到35%，未来随着适合建集中式电站的成片土地越来越少，以及光伏建筑一体化等利好政策的推进，有提高的空间。

但在分布式电站的使用场景里，不只有微型逆变器，前段时间咱们国家出了一份分布式光伏安全的征求意见稿。想要达到文件里的安全要求有三种方案：组串式逆变器+关断器，组串式逆变器+优化器，以及微型逆变器。

组串式逆变器+关断器最便宜，微型逆变器性能最屌，比如更安全、转换效率更高等。

在分布式电站和微型逆变器的共同努力，以及微型逆变器本身出货量基数就很低的情况下，2018年~2020年全球微型逆变器出货量的年化增速达到39%。

在逆变器领域，咱们国内企业占半壁江山，全球龙一龙二是阳光电源和华为，后面有锦浪科技、古瑞瓦特、固德威、上能电气等。

但在微型逆变器领域，龙头是Enphase，占比能达到70%+，禾迈和昱能都得往后稍稍。

而禾迈和昱能比，虽然昱能营收略大，但毛利率低。而且禾迈的海外营收占比54%，远超昱能，说明禾迈是经过海外市场考验、跟龙头正面硬刚过的。

微型逆变器挺有前途，虽然够呛能替代组串式逆变器目前70%的地位，但3%的占比也让它随便涨几个百分点，市场规模都是翻倍，加上成本优势，国内企业会有很大的发挥空间。

但禾迈上市时候我就说过，它...太贵了，贵到令人发指。事实我也没说错，当它以500多块的发行价上市以后，半年多的时间股价都处于破发状态，谁要是中了这个签，血亏35%。

但a股有意思就有意思在，它有时候根本不讲道理，禾迈在4月底创出新低之后，然后跟随大盘反弹，不到3个月的时间，从362.34一直涨到今天的1040，滚动pe226倍。

如果中签的一直没卖，暴赚86%。

你李姐吗？我不李姐。感觉跟盘子小也有莫大关系，反正这种股我是真把握不住。

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1、英杰电气今天大涨10.47%，公司盘中发布调研记录，说自己这半年新增订单超过13亿（去年营收只有6.6亿），同比增长45%。

这公司主要是做电源控制系统的，光伏设备能用、半导体设备也能用，算是凭一己之力坐实了两个行业设备环节的景气度。

2、派能科技今天大涨16%，这股和禾迈挺像的，都有盘子小、概念强（储能）、高估值（滚动pe184倍）的特点，而派能是从4月底的141涨到今天的426。哎，炒股永远是看着别人家的股票香。