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$长川科技(SZ300604)$ $长电科技(SH600584)$ $北京君正(SZ300223)$
由于手机、通信、数据中心等下游行业需求复苏回暖，同时日韩事件发酵进一步改变中期供给；华为引领国产半导体全面突破等因素影响。
国盛电子郑震湘认为半导体行业从2019年Q3开始，业绩同比、环比将有望四个季度以上持续高增长。从设计、封测、制造三方面景气度回暖在Q3都将进一步显现，Q2设计公司全面增长仅仅是开始，Q3华为等效应将更加显著。
（国盛电子郑震湘）相关公司：长川科技、长电科技、北京君正、兆易创新。
国产替代历史性机遇开启，今年正式从主题概念到业绩兑现
逆势方显优质公司本色，19H1行业下行周期中A股半导体公司迭超预期，优质标的国产替代、结构改善逐步兑现至报表是核心原因。
海思国产链传导受益路径分析：
代工订单：海思加大自研力度，追单台积电先进制程，同时传统制程向中芯国际大量转移，从而台积电、中芯国际产能利用率提升受益；
封测订单：第一重受益海思自研产品提升（总盘子提升），第二重受益封测订单由安靠等海外厂商向国内代工龙头长电科技、华天科技等厂商转移，从而长电科技、华天科技、通富微电等封测厂商产能利用率提升；
配套设备&材料：国内供应链占比提升后，国内封测厂追加产能，CAPEX提升，从而配套设备供应商及材料供应商或将从中受益。
半导体之存储：5G大幅催生数据存储需求
①当前日韩贸易争端发展趋势将直接决定2019年DRAM能否提前见底甚至反转，目前三星+海力士在全球DRAM/NANDFlash领域占据绝对领先份额，在核心材料出口受限下的风险敞口分别对应约64.7%/45.8%。
一旦发生实质性减产，则DRAM与NAND将在短期内结束下行周期，大概率迎来景气反转及短期价格大幅反弹。
②当前DRAM资本开支锐减、同时下游需求随着数据中心增速恢复、5G换机周期开启带动下，有望于19Q4-20Q1见底。
相关公司：兆易创新、北方君正。