周末了，在家放空心情。私信里很多人问$腾盛博药-B(02137)$ ，我大概写个观点和逻辑。

此刻，我和大家一样，没有任何非公开信息，大概就是中和抗体获批了，写进了国家的治疗方案，纳入了部分省份医保，还未见到任何订单，好像以上就是现在的实锤信息吧。

另外就是我个人的一些猜测，我认为是大概率的事情。

一、抗体是否对奥秘可溶逃逸，我相信药物审批程序和批复 的最终结果，也相信独立第三方出来的数据，这是我之前强调过的弱者体系，假设我们什么都不懂，那就去相信权威。

二、我认为团队在干活，虽然截至到年报还没有订单，我相信12月8号获批到现在四个月时间内，公司商务团队一直在多方沟通，尤其是三月底写入诊疗方案并纳入医保后，推动的速度可能要加快了。

三、弱者体系的逻辑下，我现在依旧认为自己对创新药的管线和靶点一点都不懂，但腾盛能被几千亿市值的药明康德 选中并支持，18个月完成新馆赛道中和抗体全部流程并获批，股东里有siRNA领域龙一的Alnylam和HBV领域深耕多年的VIR，我相信这些都符合弱者体系下，对公司赛道、团队、未来的基本面的判断了。

四、股东里红杉、云峰、高瓴齐聚一堂，现在的价格比很多原始股基金的价格都低，所以是一个合适的价位了。

预期一些可能有争议的事情。

现在上海和吉林的情况大家也都看到了，尤其是上海，长此以往，各地此起彼伏，那么全年5.5这个目标现在基本上就可以放弃了。所以后续怎么样已经不必我多说。

作为国产首个获批用药，投了几十个亿研发出来公司第一款药品，除了捐赠出去，难道真的无法商用么，或许有采购流程问题，或许有医保的定价问题，但是这些终将被克服，都不是原则性问题。

乙肝这块我也不太懂，有朋友说是$歌礼制药-B(01672)$ 的更好一些，暂不评价，四月初就能看到二期数据。

所以，以下是重点：

那么此刻，应该就是腾盛预期最差的时候，中和抗体被质疑逃逸，迟迟不见商务订单，乙肝还在二期，数据未知，股价从50多跌倒了8-10，发行价的基础上直接砍了一半，几个基金一直在减持，港股的流动性危机还未见好转。

好，这就符合了我预期最差的时候买入，就像我13块钱开始不断买入$富祥药业(SZ300497)$ 的时候，也是股价跌了一半以上，市场是风声鹤唳，感觉公司下午就要倒闭了。

再然后，这些预期是否可以改变呢，如果最近几天已经纳入省级医保的江苏，辽宁，相继开始采购，然后数据出来发现对奥秘可溶有效，再然后发现药效持续9个多月，甚至可以替代疫苗。

这些预期也只需要一个订单和几个数据而已。投资不就是在赌么，站在概率面大的地方上去下重注。

买@但斌 的基金算不算赌，买恒大的房子算不算赌，每天坚持出门工作和那么多人时空接触算不算赌。

此刻还怕不怕？