$雅本化学(SZ300261)$ 和$精华制药(SZ002349)$ 继续蒙眼狂奔，新冠特效药中间体正式进入狂热的中场战事，这一阶段的概念期过后，下面将会迎来业绩的验证期。

$山河药辅(SZ300452)$ 的潜力极大，作为创新药辅料龙一，mini盘35亿市值，精华、龙津、同仁堂、辉瑞等现在能看到的一大票中间体厂商都是山河的客户，而且本身就直接给辉瑞供货，如果这些中间体最终拿到了覆盖全人类的新冠特效药订单，确定性受益的肯定是山河。

最近行业赛道发生变化的中药产业，里面的头部企业也都是山河的客户，这点已经在董秘那里得到证实。

很多人说竞争性，认为辅料没有价值，这种下意识的头脑也确实大有人在，那些在低门槛充分竞争的行业走出来的企业，而且能长期走到市场头部，绝对是有极大的隐形门槛的，另外，医药辅料是极为重要的，药出问题就是大问题，所以医药的辅料也是产业链价值很高的，辅料整个验证流程得一到两年，一旦验证通过就会长期合作，这也是山河作为市占率30%的辅料龙头独特的优势，同时体量带来的对下游采购的话语权也是别的公司不能比拟的，山河的财务极其干净，没有长期负债，短期只有3000万借款，负债里大部分都是流动负债，主要包括应付账款，也侧面验证了我刚才的推断，因为他的市场主导地位，有超级议价权，可以拖欠上游的货款。

很多人看不上高毅，散户的单纯可爱让人能笑掉大牙，这也是为什么散户容易形成羊群效应，高毅作为千亿规模的头部私募基金，投研团队基本上都是业内顶尖，邓晓峰亲自去一家二三十亿盘子的公司调研，九月份去的，十月份的三季报就有两只基金进入前十，你觉得高毅是为了来割你的韭菜么？如果不是对辅料行业的认可，这么点的公司都不会去多看一眼。

那么问题来了，为什么会有几十家公募和私募基金集中在二三季度调研呢？现在借着特效药的风口，会给山河整个辅料赛道，带来哪些变化？再想想，如果辅料药开始国产可替代的崛起，最受益的是不是行业内市占率30%的山河呢？

你品，细品。