地产挖掘机

一季度现金少了70亿，负债增加了70亿。

回复@雨后流泉: 和去年同期基数没关系，已认购未签约就是储备粮，数据历史最低，至少目前看二季度销售还要继续跌//@雨后流泉:回复@地产挖掘机:整个行业销售下降，不是金茂唯独一家，虽然金茂降幅达60%，那是去年同期销售太好了，基数大了的原因，去年上半年销售好也没用，估值照样大幅下降。

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$中国金茂(00817)$ 金茂公告的24年3月销售数据中，已认购未签约业绩为29亿，应该是近几年以来（没继续往2019年以前翻了），首次低于30亿。

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回复@雨后流泉: 你看看所有者权益近五年来的结构变化，就知道还有多少表外负债了。二季度哪怕比一季度好一点，再卖200亿，钱也不够维持运营的，只能继续借钱。//@雨后流泉:回复@地产挖掘机:预料中的事，和龙湖一样被降至Ba2，债券价格丝毫不受此影响，金茂国内外债券价格坚挺程度还是属于投资级别...

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今天又被穆迪降级了，二季度销售再不起来，现金流都顶不住了

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$中国金茂(00817)$ 穆迪今天再次下调评级至 Ba2，展望为负面。不到半年时间，连降两次评级，对国有企业来说不多见。

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金茂目前应该对标远洋，好问题应该是金茂还有机会避免成为远洋吗

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回复@天慧分析: 理性讨论，金茂对比中海华润，确实目前跌得更多，过去阶段性的反弹力度，也更弱。//@天慧分析:回复@中国航天卫星:他说的摆在哪家地产都可以，屁股决定立场，要不让他晒一下持仓和交易记录

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回复@雨后流泉: 是的，金茂融资渠道顺畅，不然也不会跟万科龙湖在一个评级了。但回归销售和商业逻辑本质，这三家的差距不小，也是当前三家公司股价的真实反应。//@雨后流泉:回复@地产挖掘机:金茂、万科、龙湖目前都是Ba1评级、金茂的国内外债券比万科龙湖的价格稳得多，内债金茂5只恒定在100元附近...

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回复@中国航天卫星: 理性讨论//@中国航天卫星:回复@地产挖掘机:居心不良

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$中国金茂(00817)$ $万科A(SZ000002)$
去年11月，穆迪就将万科和金茂同时列入降级观察名单，12月就率先对金茂降级至 Ba1垃圾级。
最近对万科这一轮铺天盖地的舆论压力，是从3月穆迪将其降级至垃圾级开始的，但是目前对金茂的讨论很少，也许是市场期待的不同，也许是企业性质和规模的不同。...

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回复@华而街股神: 各个三线城市项目都亏了不少//@华而街股神:回复@地产挖掘机:常熟的项目亏了不少

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回复@雨后流泉: 泉兄，对比2000多万可售面积，是不是太少了点。//@雨后流泉:回复@地产挖掘机:廊坊龙河新城去年上半年卖了530套网页链接

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回复@圣雄甘-地: 这方面不太了解，但是对比毛利率，金茂确实低不少，可能是建安成本比较高吧。//@圣雄甘-地:回复@地产挖掘机:按质量金茂绝对数一数二，比万科等的好不少，不信可以多问问搞过建筑、装修的工人

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回复@天慧分析: 理性分析当前金茂是否超跌//@天慧分析:回复@中国航天卫星:他就是南向里面那个叛徒，别理他就是

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回复@青茶淡酒大红袍: 是的，这里面很大部分是积压存货（商业，车位）和城市运营的土地。如果市场情况持续不见好转，这部分减值按 50%预估都不算多。//@青茶淡酒大红袍:回复@地产挖掘机:金茂最大的问题是1500多的固定资产，资产回报率不到3%.

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回复@中国航天卫星: 对比其他地产头部央企（中海，保利，华润，招商），目前销售下滑最多。核心产品已经不适应市场了，后期即使政策反弹，恢复程度也不及其他央企//@中国航天卫星:回复@地产挖掘机:最主要看政策，不用研究那么多