2018-11-02 21:33
复星医药也许会收购恒瑞,那样复星是龙头!
总体上看,喜欢恒瑞的人更多。
因为恒瑞的业务非常集中(肿瘤药、创新药),还有高毛利、低负债、多现金等优势,每一份财报都堪称教科书,几乎找不到瑕疵。
所以,大家愿意给恒瑞五六十倍的高估值。
复星医药受到的争议比较大,因为它的业务不仅有研发制药(研发的药品种类也很多)还有医疗服务、医疗器械、医疗诊断等,不像恒瑞那样一目了然。
加之郭同学老是“被失联”,所以对复星的态度,市场呈现两个极端。
喜欢的巴不得其估值享受恒瑞那样的高估值,不喜欢的认为复星只会买买买——复星是个框,什么都往里面装。
我们对恒瑞和复星之争,其实是对两种医药公司的发展模式之争——专业化与多元化。
好公司,多多益善。恒瑞与复星,哪个更好,哪个会是五年后的龙头,这个问题比证明1+1=2还难,还是交给陈景润们去解答吧。
复星医药也许会收购恒瑞,那样复星是龙头!
反正从长期收益和安全的角度看,我是不会买高估值的票。
妥妥复星 历史会给出答案的
这道题乍看似乎是茅台与五粮液相PK,这两家都是最优秀的上市公司之一,两家公司在各自领域都有较大的发展潜力。复星医药对标强生,恒瑞医药对标辉瑞。复星医药是中国最有希望复制强生模式的价值成长股。不过,需要注意的是恒瑞百亿营收与净利润主要来自过去20年的仿制药,未来仿制药大降价势成必然,目前已有11个城市带量试点,竞标降价获得市场份额,换来毛利盈利营收的大幅下降,这是之后几年恒瑞需要面对的问题。