$奥翔药业(SH603229)$ $华润双鹤(SH600062)$ $新华制药(SZ000756)$ @今日话题
阿兹夫定获批临近，相关个股最近表现十分抢眼，新华制药8连板，华润双鹤短期翻倍不止，奥翔药业两连板，三个交易日涨幅接近30%。在今天盘后，由于触发了异动，奥翔发布了一份重磅的公告，实锤了公司跟真实生物的合作关系。让我们来一起解读一下。
配图1
解读：
由于过去三个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动，因此这个公告才得以发出，可以说是被股价连续上涨逼出来的实锤公告。
配图2
解读：
1、奥翔药业的全资子公司浙江麒正药业有限公司（以下简称麒正药业）与真实生物签订的协议；
2、明确签署的是阿兹夫定片加工生产相关的协议；
3、双方一共签了两份协议，一份是《委托加工生产框架协议》，一份是《药品委托生产质量协议》。对比之前华润双鹤，多了一份质量协议，意味着双方的进度更快，实际开展生产的速度应该比双鹤更快；
4、跟双鹤一样，涉及具体订单等信息的合同还需要等阿兹夫定批准后再签；
5、跟双鹤不太一样，生产线需要获得药品生产许可证C证后，方可生产；双鹤是已经获得了C证；
6、不确定性主要来自于药品获批，问题不大；
7、公告中明确提到了阿兹夫定片的生产，但是没有提及原料药或中间体。但是根据目前已经掌握的信息，协和药厂、真实生物、华润双鹤、奥翔药业、新华制药五家制剂厂基本确认参与制剂生产，而原料药供应商只有拓新药业和奥翔药业，而拓新药业原料药的年产能应该不超过6吨，那么大部分的原料药供应就需要靠奥翔药业了。因此虽然这次的协议没有明确，但是奥翔的原料药供应应该是跑不掉的。反而实锤制剂生产，应该超出市场预期；
8、药品新适应症审批是要跟原料药关联的，药品获批之后才能通过备案，因此这份公告是没办法包含的。所以更大的利好要随着药品审批通过以后才能体现；
结合公司2022年3月28日发布的“奥翔药业关于全资子公司获得《药品生产许可证》的公告”内容（配图3），我们可以看出“中间体+特色原料药+制剂”就是公司的一体化升级目标，特色原料药可能就是指的阿兹夫定原料药。至此，之前奥翔董事长的会议录音内容基本上都逐步得到了验证，也说明董事长说话靠谱，并没有吹牛。
总结：
1、Save The Best For Last.奥翔药业作为阿兹夫定四强里最后一家实锤跟真实生物和阿兹夫定关联的公司，本次明确了代工制剂生产，未来还有可能确认原料药供应，最大预期差正在逐渐显现，有望成为获益最大的公司；
2、在这个时间节点发布这份公告，说明阿兹夫定获批的历史性时刻越来越近，对相关概念股比如新华制药、华润双鹤和拓新药业都是利好；
3、奥翔药业后续应该还有原料药供应、三期临床数据披露、药品审批通过等利好，一旦阿兹夫定坐实第一款国产口服新冠特效药，相关的宣传攻势也会全面铺开，进入医保也是势在必行，全国各地甚至其它国家的订单也将会像雪片一样飞来，而相关概念股的股价也将不断创出新高。
以上仅为投资体系分享或者行业和公司基本面分析，不荐股，切勿作为投资依据，否则风险自负！
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