$人福医药(SH600079)$ 人福这份报表我觉得超预期嗯。
1，负债率持续性下降，
2，有息负债持续性减少，如果没有大股东当代之前骚操作有息负债应该还能多绛20亿左右。
3，研发费用增加了4个亿，
4，资产负债表开发支出减少2个亿(这个有隐藏利润感觉)
5，各个核心子公司运营大幅度改善，除了个别基本都开始盈利。
6，继续归核
7，研发人员大幅度增加，特别博士人员，越来越像一个研发企业了。
风险点，
1，财务费用还有三亿多，这个严重吞噬利润，跟几年前科伦比较像，如果能尽快把财务费用降低到1个亿以内就好了。
2，研发费用投入仿制药占比过大，如果能把创新药研发投入占比加大，仿制药减少一点更好，仿制药未来肯定越来越难，
3，继续归核，降低负债，
4，大股东问题，
5，可能的集采。
业绩稳定，但目前价格极其偏低，已经低于15pe