$华东医药(SZ000963)$ 我对华东医药未来几年业绩的增长非常有信心，虽然市场再说接下来两年还会有部分小十亿单品可能进入集采，少女针迎来竞争对手，这些不足以影响华东医药未来业绩的增长，
1，医美板块目前对华东医药利润贡献极低，至少目前还没到一定要公布的利润的10％。目前根据财务报表去算没过一亿利润。医美板块利润确实不高，不过好在不可能比现在更低，也就是医美未来利润肯定会越来越好，但最后能有多好我觉得这是决定未来五年内华东医药股价天花板的板块，因为华东医药的医美净利润远低于爱美客。特别是国内的欣可丽美学，我的猜测是国内公司欣可丽美学按代理价跟Sinclair结算，Sinclair这两年BD比较快，随着产品矩阵的丰富利润肯定会越来越高，即使达不到爱美客的利润，但华东的医美给3-5年时间大概率会是一个净利润不低于10亿级别的板块。未来五年股价的天花板就靠他了。
2，工业微生物板块，觉得这一块两年以后可能就是一个营收贡献不低于10亿的大单品。而且工业微生物的利润比较高甚至高于仿制药制药板块，华东医药工业微生物22年5.1亿，今年前三季度增长36，上次看投资者交流说的全年不低于40，23年就过7亿了，如果保持30左右增长两年内就是一个营收10亿大单品了。
3，医药工业板块，这几年每年会有创新药或者类生物药上市。有机会在把未来几年能上市的产品展开说。参考利拉鲁肽的营收就知道华东医药工业创新药上市表现大概率会惊艳，不出以外利拉鲁肽 24会过5亿。
这三块决定了华东未来三到五年我觉得业绩能保持两位数增长，拭目以待吧，目前20pe虽然现在横向对比的确不便宜，但只要有耐心未来收获不会差，如果有机会华东能跟上次一样跌到28我觉得可以继续加仓，如果低于25我觉得可以单调。