投资私募基金,也需要严谨的量化分析才能选到心仪的产品!
CAPM模型结果显示各私募基金产品超额收益,图中显示名称的产品为:TOP10的雪球架上产品(蓝色)。
数据来源:朝阳永续,雪球私人财富投资研究部
T-M模型能够比CAPM模型更精确地拆解私募基金的业绩表现,我们尝试使用T-M模型将产品获取超额收益的能力拆解为“选股能力”和“择时能力”。选股能力α反映私募基金产品能否通过股票选择带来超额回报,择时能力β反映私募基金产品能否正确判断市场变化并从良好的市场时机中取得收益。
我们按照T-M模型的数据结果,把雪球架上的私募基金产品进行了分类整理,部分明星产品展现了非常高的选股择时能力,有些明星基金则另辟蹊径,通过强大的选股能力获得了不错的收益。图中显示名称的产品为:雪球架上在择时和择股两个维度都表现不错的私募基金产品(蓝色)。
数据来源:朝阳永续,雪球私人财富投资研究部
三,结论
如何选择一个私募基金产品?有人看重基金经理过去的靓丽业绩,也有人关注金牛奖的获取情况,说到底,这些都是私募基金的过往。但我们似乎都忽视了一点,真正决定一只私募基金产品未来好与不好的关键,在于私募基金的投资能力。只有深入了解私募基金最底层的核心能力,搞清楚他的“择时”和“择股”能力,我们才能在基金产品的选择上做到有的放矢,才能真正选择到合适的基金产品。
$山楂树一期基金A(P000881)$ $复胜正能量八号(P000831)$ $涌津涌赢11号(P000943)$ $钦沐创新生活1期(P000873)$ $博普价值远卓1号A(P000935)$ $丹书铁券一号(P000586)$ $建平远航子基金A(P000802)$
风险提示:以上内容不构成投资建议,请投资者理性评估自身风险承受能力、审慎进行投资决策。
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挑好的私募产品就是挑 好公司 * 产品 * 人的组合,只有深度理解和认同。才能一起携手同行
挑私募就是挑公司 *产品 *人,只有深度理解和认同,才能长期同行。