#2021雪球金牌投资策略会# 的第二日，雪球开设了五大分会场进行上市公司路演，共有23家企业在现场与球友进行了深度的交流，很多场次都坐满了球友和投资者，还有球友询问下次办会的时间，活动君在现场真是满满的欣慰。
继首日峰会一文回顾，活动君还给大家整理了路演专场的实录合集，干货一点也不少，请大家享用~
【路演调研回顾】
“因为金蝶在做主动的自身调整，2017-2020年希望公司云业务占比达到60%，2020年达到57%，基本上第一阶段的云转型已经达成，我们希望公司更聚焦在云业务方面，包括在云业务收入的质量，因为云包含私有云、公有云、混合云等，我们希望未来云业务里有更多纯粹订阅的收入在里面。” $金蝶国际(00268)$
“公司近年来所开展的各类证券投资，是坚持审慎投资的原则，在确保日常经营和资金安全的情况下使用公司闲置自有资金开展的投资行为，有利于提高公司的收益及资金使用效率，公司将在满足经营性资金需求的前提下，在董事会和股东大会批准的投资总额内适当配置证券投资产品及数量，不会影响公司主营业务的正常开展。” $云南白药(SZ000538)$
“我们是轻资产公司，整个资产总额是17.7亿，其中10亿是银行存款，整个业务现金流非常好，去年经营活动现金流1.56亿，同比增长3.4%，同时在收入增长的同时，我们对应收账款管控非常好。” $人瑞人才(06919)$
“我们是中国最大的一个家装行业互联网和企业服务平台，2018年上市，是互联网家装第一股，过去几年我们经营非常稳健，不管是活跃付费商户数以及每个商户给我们贡献的收入都在持续上升，从财务角度的经营指标也非常良性，包括经营利润以及净现金流，我们的经营性现金流为正的。” $齐屹科技(01739)$
“有道重视科技对教育的赋能，并取得了显著的成绩。为了更好地满足用户的需求，增强产品互动体验，有道利用自主研发的语音合成技术及注意力机制改进算法，在有道词典中推出了“明星语音”功能。通过用户喜爱的“爱豆”，来鼓励用户学习，提升语言能力。这是一种可以更好陪伴用户学习成长的正能量的学习方式。“明星语音”推出后，受到了广大用户的好评。我们将继续推动科技赋能教育，不断优化用户的产品体验，着力进一步提升用户的学习效率。” $网易有道(DAO)$
“2020年12月底，我们的应用覆盖170多个国家地区，累计有7200万注册用户，最后一季度MAU 760万，注册用户和MAU有近一半在国内，近一半在海外。在海外市场中，我们主要的市场是东南亚国家，因为文化比较相近，很多中国公司出海首先都选择东南亚、东亚这些国家，在中国我们是勿庸置疑的市场领先者，在印尼、印度、泰国、越南等国家市占率也均为绝对领先的地位。” $蓝城兄弟(BLCT)$
“今年的4月公司已经进入了宠物食品这个更大的赛道，已经完成了从宠物用品到宠物食品的布局。我们在整个宠物食品的定位和发展上是对标中高端的品牌来进行布局的，是按照高举高打的方式进行定位和规划的。从整个战略端来讲，宠物第一阶段解决的是人和货的问题，那么宠物核心团队来自原来业内第一名的公司。去年的时候从货的角度先是用了我们公司技术上储备最好的消毒和除菌类产品去突破，以及用猫砂去做突破，因为我们觉得产品力是更重要的。今年正式进入食品赛道，也是这个团队最擅长的。” $朝云集团(06601)$
“财务情况在我们的各项指标中是我们比较骄傲的方面，去年净资产负债率是23.9%，加上所有的带息负债连同母公司借给我们的往来款都算上是41.7%的净负债，资金成本是3.7%，比上一年下降了很多，主要是因为我们有一半的贷款是在香港贷的港币，另外去年的Hibor降了很多。我们在境内通过优化贷款组合调低了一些把成本降下来了。关于三道红线，我们是市场上房地产类上市公司里较少有的三条红线条条绿档的企业，我们剔除预售款后的资产负债率、净负债率、现金短债比都在绿档。” $深圳控股(00604)$
“最后一个业务是有最大潜力的重要业务——为客户提供SaaS服务。这方面的收入来自于预付费用和经常性的收入。我们可以为客户提供全套的软件和服务产品，为金融机构去搭建和运营他们自己的数字资产交易和托管平台。这是一个比较完整的市场解决方案，性能很高，安全性很高，流动性充足并且是合规的一个配套服务。我们在SaaS的模式下已经有十多家的机构客户，平台覆盖了50多个市场，未来希望SaaS成为我们全球营收的主力来源。” $BC科技集团(00863)$
“我们目前公司有3个事业群，一个是LED，一个是金融科技，还有一个是智慧照明，它从本质上都是以硬件屏体向受众展现相关内容，LED显示屏主要是它的硬件用LED灯珠拼接出来大的或者小的显示屏，金融科技主要给银行和三大运营商（电信、移动）的营业网点提供相关的显示类的解决方案，智慧照明是以城市为背景显示相关的亮化或者信息，这是我们三大业务。” $奥拓电子(SZ002587)$
【球友调研见闻】
首先感谢雪球的邀请去参加了本次2021年的策略会，在为期两天的策略会，整个过程中感觉还是很不错，也和不少朋友见了面，大家相互交流了一些投资上的经验吧！
在活动上不少内地，香港，美股市场的上市公司都进行了路演，本人因为始终投资金融行业，本次呢，也还是把重点放在了两家企业上，一家 $中国平安(SH601318)$ ，一家 $陆金所(LU)$ （当然都是平安集团的）陆金所处于关注状态，这里就先不过多阐述了！那么对于中国平安盛总在路演的过程中提到了很多关于中国平安下一阶段乃至当前正在进行中的改革和新举措，利用和打造场景➕生态系统的优势，让各领域突破发展扩大资源开发与获客能力。比如中国平安财险➕中国平安人寿保险➕中国平安银行等。
这都是目前正在进行和后期更多改革发展的重要组成途径吧！虽然今年以来中国平安股价表现不足，但对于整个集团公司未来的发展和改革我个人依旧充满信心！正所谓“四年打基础，半年起600米高楼”如今的中国平安改革就是这“四年打地基的阶段，在这个过程中必然会遇到各种困境和挑战！但我坚信克服这些改革中的“阵痛”之后！我们就会迎来半年起600米高楼的胜利成果！而这也就预示着中国平安的未来…。
#2021雪球投资炼金季# 提供了与很多企业初见的机会，在与企业的充分交流中了解市场、行业与公司，这为进一步的认知奠定了基础。
比如 $名创优品(MNSO)$ 非常吸引人的商业模式，以及在潮玩领域对第二增长曲线的探索，能否成功挖掘新的消费潜力，是随后在跟踪企业时所需要考量的。
再比如蓝城兄弟对独特社交领域的深耕，是否能够挖掘出市场真正的需求点，并在垂直社交中探索相匹配的商业模式，提供了非常有意思的思考题。
很荣幸到深圳参加了雪球组织的投资炼金季路演活动，与关注的上市公司有了更进一步的交流，对公司的护城河和长期投资价值有了更深入的理解，同时与众多球友交流投资心得，收货满满，雪球不仅带来了上市公司信息还带了社交空间。
名创优品和 $小米集团-W(01810)$ 是此行最为关注的两家公司，两家公司都是好市多模式的中国践行者，都在通过对供应链的整合追求极致的效率，让消费者得到实实在在的好处。通过路演及与管理层的交流，对自己先前的判断进行了更加深入的交叉验证，get到了公司价值的那个核心点，在市场波动中坚定了持股信心，享受时间的成长。
为期两天的金牌策略会，路演公司聚焦在医疗、健康、科技、新零售、新社交、新能源等未来新兴产业，这契合了老龄化、数字化、智能化、碳中和的未来。这其中 $先声药业(02096)$ 给我留下较深印象，公司坚定的从仿制药向创新药转型，治疗脑卒神经创新药先必新是一大亮点。酒香也要能吆喝，通过和管理层交流，加上第二天路演，希望公司股价扶摇直上。雪球举办的活动在投资者和上市公司间架起了桥梁，在一系列推介中实现公司价值的挖掘和发现。从这个角度而言，雪球的活动非常有意义，特别对资讯获取能力较弱的中小投资者而言。