#炼金季金牌企业榜评选#
医疗大健康-------迈瑞医疗:公司平台化布局全球,内生外延双轮驱动。公司是国内少有的集多产线医疗器械研发、制造、销售为一体的平台化公司,通过打造成熟的内生研发和外延并购双轮驱动发展模式,以及现代化的管理体系,不仅已经成为我国医疗器械行业龙头,在全球市场也具备较大影响力。
消费生活----------美的集团:随着国内市场进入存量竞争时代,面向海外寻求新的增长点成为家电企业的必经之路。美的集团在海外设有18个研发中心、17个生产基地,2019年海外收入占比为42%,计划近年将海外收入占比提升至50%。海外压缩机工厂的投产,将为未来B端机电产品的销售奠定基础,为家电成品的制造提供核心部件支持。
汽车出行-------上汽集团:公司将继续深入推进“电动化、智能网联化、共享化、国际化”的新四化战略,具体来看:
a)电动化:与阿里等成立智己汽车发力高端电动智能汽车,上汽乘用车发布新能源R品牌;加快提升三电系统的自主核心能力,上汽英飞凌实现全球最先进的第七代IGBT量产,新一代燃料电池电堆产品PROMEM3的一级零部件已全部实现国产化并搭载到上汽大通EUNIQ7上实现批量上市,与宁德时代、QuantumScape、SolidEnergy、清陶等战略合作加快新一代电池和固态电池的国内布局等;
b)智能网联化:发布全球首款整舱交互5G的量产车型MARVEL-R,斑马智行VENUS搭载在荣威RX5PLUS上;核心技术产业化持续推进,包括智驾“4i核心技术”—域控制器iECU、5G智能网关iBOX、智驾底盘iEPS和iBS已实现产业化落地等;
c)共享化:享道出行的注册用户数已突破2600万人,较年初增长超过160%,日订单量超15万;
d)国际化:2020海外整体销量达到39万辆,同比增长11.3%,不惧疫情逆势增长,全球化不断加速
房产家居------万科A:开发经营并重,“钱地人”三优势仍然明显。公司一直是开发行业的思考者和战略上的先行者,进入管理红利时代后,公司在选人用人上强调“人事匹配”;在产品上跟随疫情后客户需求变化和城市圈发展趋势,目前已经具备“TOD四类开发模式”,在城市有机更新、大型复杂综合项目等方面积极锻造能力。2021年住宅销售增速有望进一步提高。在多项持有型业务上无论资产质量还是业务能力均在行业前列。“钱地人”三优势明显,即高周转加经营杠杆的运营能力、始终聚焦一二线城市做主流产品和包含合伙人持股计划的全方位激励制度
教育-----中公教育:稳就业为政策需要,招培龙头将持续受益。根据教育部数据,2021届高校毕业生预计达909万人,再创历史新高,稳就业仍将成为政策托底需求。我们对2021年体制内招录持乐观态度,公司作为招培龙头有望受益行业成长。
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#炼金季金牌企业榜评选# $宁德时代(SZ300750)$ 。我选$宁德时代(SZ300750)$ ,理由是:
1.宁德时代产品线齐全,低端、终端、高端产品布局广泛合理,在锂电池行业处于领先地位。
2.宁德时代的国内市场占有率到达50%,同时又和特斯拉、宝马等达成合作,在动力锂电池领域可以说没有对手。
3.公司在海外市场进一步与宝马、戴姆勒、现代)、捷豹路虎、标致雪铁龙、大众和沃尔沃等国际车企品牌深化合作,获得其多个重要项目的定点,已经开始从海外客户的中国项目首选供应商演变为全球战略合作伙伴。
#炼金季金牌企业榜评选#
看好海天味业逻辑,舌尖上的调味品,粘性好。
1.调味品行业量价齐升,集中度有望提高。在餐饮和家庭消费两大需求拉动下,我们预计调味品行业将保持近8%的增速,其中外卖模式及在外就餐的增加带动了大众餐饮规模增长,健康化、功能化的产品需求将推动家庭用调味品持续升级。调味品行业有望保持量价齐升。当前我国调味品行业集中度仍较低,龙头具备整合空间。
2.海天味业一家独大,竞争优势明显。行业竞争格局向好,海天作为中国唯一一家品牌和渠道已完全全国化的企业。产能及销售规模远超竞争对手,规模化带来的成本与费用优势显著。已建立覆盖全国的经销商网络,并且在餐饮渠道拥有不可撼动的强势地位。优异的管理能力是公司高速发展的根基,市场敏锐、生产高效、渠道严控等经营优势可持续,竞争壁垒难以复制。。公司目前虽实现全国范围地级市100%覆盖,但县级市覆盖率仅为50%左右,且部分区域如中西部仍相对弱势,渠道深耕仍有较大提升空间。预计公司未来将继续加强渠道建设,推动渠道下沉,提升县级市渗透率。渠道下沉推动下,公司收入有望加速增长,市场份额有望进一步提升。
3.品类扩张与结构升级并举。收入上,公司计划借助自身全国化的品牌和渠道,通过自主研发及外延并购不断提升蚝油、调味酱、料酒、食醋、腐乳等酱油以外品类的收入占比,继续做大规模并整合行业提高市场份额。利润率上,目前公司高端产品占比近40%,高端产品占比仍有提升空间,我们认为产品结构升级将提高产品毛利率水平,而费用率上海天受益于良好的行业竞争格局与规模效应,预计将保持稳定,公司净利润率有一定的提升空间。
4.业界最强盈利能力有望延续,推动业绩高速增长。受益规模效应及公司强大的管理能力,公司具有业内最强的毛利率。而作为行业内唯一龙头,公司享有对行业定价权,回顾公司过往历史,竞争者往往跟随公司提价。我们认为未来公司规模效应仍将延续,叠加公司三年提价的周期性行为,高净利率有望延续,受益于此业绩有望延续高速增长。
海天全产业链优势尽显,行业霸主地位稳固。海天作为调味品行业龙头,一直深耕主业,全产业链优势尽显:1)行业价格意见领袖。在行业稳定提价周期中,海天通常率先提价从而带动调味品行业整体价格的上涨。海天依赖其强渠道议价能力,通过提价有效实现利润空间增厚;2)餐饮渠道霸主。渠道方面,餐饮渠道是海天布局最深也是最重要的渠道,在海天整体渠道布局中占比约 70%。同时餐饮渠道具有易守难攻的特性,海天在该渠道建立的霸主地位对其龙头地位起到有效的巩固作用。3)产品结构持续优化。海天高端产品占比不断提升,拉动其盈利能力稳步上行。@雪球活动
#炼金季金牌企业榜评选#
$美的集团(SZ000333)$ 美的集团是国内营收规模最大的家电企业,每年向全球供应3亿台家电!核心业务是空调和小家电!空调能做到和格力电器相抗衡,
年产5000万台空调!小家电则是国内第一!电饭煲、电磁炉、电水壶连续14年全国第一!同时美的还是中国最大的机器人企业,美的国外营收占比42%,公司的业务涉及到200多个国家和地区,也是一家真正的全球性企业!
$贵州茅台(SH600519)$ 消费基石,百年不变的企业代表
$万科A(SZ000002)$ 红海行业,龙头集中的企业代表
#炼金季金牌企业榜评
$比亚迪(SZ002594)$新能源汽车行业龙头,前景升值空间大,未来发展趋势。值得拥有