| 发布于: | 雪球 | 回复：11 | 喜欢：33 |
补充一点，房地产这生意完全是垃圾生意，成本和售价都不是自己控制的。我们能看到，地产已经是明显的熊市，但地产商拍地热情还可以，他们是吃这碗饭的，不拍地就是等死。拿地产和白酒等消费股类比行业集中度提升后的寡头效应，不是傻就是坏。
说穿了，房地产行业就是吃个中国城镇化周期红利的周期饭。
你自己看不懂而已，地产是真正的好生意，政策调控下龙头地产企业跑出来是大概率，中美地产完全无法对比，去看看香港本地地产公司，以弹丸之地的市场，市值千亿以上
说的太好了，这个行业的股票能不能赚到大钱，关键在于这行业是不是有大牛市有大的成长空间，如果行业本身没有什么发展甚至萎缩，就算个别公司能够继续发展，也要面临杀估值的问题，股票是很难赚到什么钱的。
不说美国，日本也没听说大市值的房地产企业啊。最近看了个人口报告，大概是1990-2000年出生人口1.7亿，2000-2010年出生1.5亿，2010-2020年出生几千万几乎同比腰斩了。未来十年买房的人就少了。行业确实面临拐点了，万科喊了那么多年狼来了，搞得现在万科自己都不好意思说了，但是可能狼真的快来了。房地产企业是否能继续可持续发展？主业衰退怎么办？这里蕴藏着巨大风险。林园说产能肃清对头部利好是不对的，举例说中国煤炭、钢铁当初清理出小公司以后龙头过的也不行，我翻了一下几个煤炭股10年得年线，还真的是要死不活，每年上下波动几十个点，但是10年没涨多少
行业总市值（规模）由总需求决定的。美国房地产市场小了，地产总市值自然没多少了。中国地产总市值也面临缩小的过程，只不过还会像头部集中，高效的部分还会增长。当然未来高效的头部企业也会面临需求不足，在那时如果可以把多余资金分红，逐渐清算，就完成使命了（复权后看市值就会逐渐减小，但不代表投资在亏损），如果管理层不分红开始烧钱瞎搞，那确实没办法，不过什么行业都可能出现这问题。
房地产商手里的地三年就卖光了，说二十年后的事没意义啊，我这股主业萎缩的话最后总要变成纯现金吧？现在三根红线，不让增加负债，下游消费者限购限贷，整体风险还是可控的。也有可能公司瞎投资，那就是眼光不行了