今天下午Meta发布2023Q3季报。
第三季度实现营收341亿（美金），同比增长23%。前三季度总营收947.9亿，同比增长12.2%。
第三季度净利润115亿，同比增长164%。前三季度净利润250亿，同比增长35%。
第三季度每股收益4.39，同比增长168%。前三季度每股收益9.56，同比增长40%。（每股收益增速大于净利润增速是因为公司回购股票导致总体股份数减少）
核心用户数据:
截止2023/9/30：
家族应用月活跃人数（MAP）39.6亿，同比增长7%。日活跃人数（DAP）31.4亿，同比增长7%。DAP/MAP = 79%
Facebook应用月活跃人数（MAU）30.5亿，同比增长3%。日活跃人数（DAU）20.9亿，同比增长5%。DAU/MAU = 68%
其他数据：
第三季度广告加载数量同比增长31%，广告平均价格同比减少6%。新增的广告主要在除欧美之外的地区，拉低了广告均价。
第三季度公司自由现金流136亿，自由现金流/净利润 = 118%
前三季度公司自由现金流315亿，自由现金流/净利润 = 126%
第三季度回购37亿美金，占自由现金流27.2%
资本支出65亿，同比减少30%。
现金及现金等价物611亿，长期负债183.8亿。公司账上的现金有点多，希望可以加大股东回报，多回购
员工总数66185，同比减少24%。
点评：
总的来说，降本增效叠加宏观经济恢复让Meta的业绩高增长,不过这个季度的翻倍增长也是因为去年的低基数，之后不可能维持如此高的增长。
Reels短视频以及AI推荐算法让Facebook和Instagram的用户使用时长同比增长了7%，6%。
强大的网络效应让Meta的用户数继续保持增长，用户的黏性（日活/月活）也继续保持在历史高位（79%和68%）。用户数的增长是驱动Meta业绩增长的核心引擎。
扎哥也没有继续头铁加大元宇宙的亏损，亏损金额与去年三季度持平。
公司降本增效的力度非常大，相比去年员工数减少了24%。让公司的三费（研发费用+销售费用+行政费用）节约了20多亿。让公司的净利率从去年三季度的15.8%变成今年的33.9%。
不得不说扎哥的执行力还是非常强的。一年时间让公司少了四分之一的人。（与Meta的裁员力度相比，腾讯的裁员简直是小打小闹）
Meta的韧性十足，在经历了苹果广告隐私新政，Tiktok竞争等负面因素后，又开始了加速印钞。
感叹一下Meta商业模式的强大，少了那么多人根本不影响公司的正常运营，同时公司利润的增长也不需要增加额外的资本支出，妥妥的印钞机。
未来展望：
公司预计Q4营收在365到400亿之间，预计2023全年总成本在870到890亿之间。前三季度成本为644亿，那么推测出Q4成本在226亿到246亿之间。
按照Q3的17%的税率，预计Q4净利润在99到144亿之间。
前三季度净利润为250亿，那么2023全年的净利润会落在349到394亿。截止2023/10/25，Meta市值为7707亿，保守取净利润349亿，那么全年市盈率为22倍。
（以上仅是个人的一点看法，不构成投资建议哈。）