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1.CAPE不太好替代。普通的PE没有考虑到周期性(通胀、利率)等问题,所以太静态了。这种情况下,如果使用普通的PE,可能会高估股票部分的相对价值。其他本土方案我们还没测过,所以不好判断。
2. 用什么proxy的PE,主要还是看你的目的。如果是为了比较股票和债券之间的相对吸引力,那PE需要具体具有市场代表性的proxy,这么看的话,中证全指沪深300,都还不错。看下面的成份构成。查看图片
引用:
2022-03-14 15:27
@新全球资产配置
您好,看过您估值还是估傻那篇文章很受用,有些细节向您请教。因为我的指数数据主要是通过理杏仁和乌龟量化,所以想请教您如何在中国本土化运用股票相对债券的超额收益指标。
1. 因为数据有限,席勒教授的TRCAPE可否用普通PE替代。对数据是否有质变的影响。或者是否有其...

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2022-03-31 15:29

您好,您置顶的第一篇文章里的那个美国小盘价值。这个小盘指的是那些范围内的股票,是把美国所有的股票,除去标普500,500只股票外。其他的股票都包含在内吗